chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
天地科技(600582)内幕信息消息披露
 
个股最新内幕信息查询:    
 

天地科技(600582):业绩符合预期 盈利能力+分红率双升

http://www.chaguwang.cn  2024-03-27  天地科技内幕信息

来源 :和讯网2024-03-27

  核心观点:

  业绩符合预期。公司发布年报,2023 年实现营业收入299.28 亿元,同比+9.16%;归母净利润23.58 亿元,同比+20.81%。23Q4 单季度实现营业收入80.22 亿元,同比+6.24%;实现归母净利润3.87 亿元,同比+9.82%。

  盈利能力稳步增长,分红率提升。23 年公司毛利率30.93%,同比+0.65pct;净利率10.62%,同比+1.38pct。23Q4 单季度净利率7.54%,同比+1.62pct。公司分红率从42%上升至49%,股息率4.10%(按照3 月25 日收盘价)。

  煤机在手订单增长,合同负债稳步提升。23 年煤机制造收入同比+15.9%;采掘装备销售量同比+107%,液压支架销售量同比+98%。截至23 年年底,公司合同负债39.35 亿元,同比+8.85%(去年高基数),环比+19.8%。

  智能化带来的成本下降初见成效。子公司王坡煤矿为智能化的试点项目,当前为中级智能化,23 年公司商品煤出货量同比-0.36%,收入同比-10.5%,主要为煤价下降影响,但在此基础上公司煤炭生产毛利率增加1.44 个百分点,充分说明中级智能化后成本优化显著。

  盈利预测与投资建议。公司是稳健增长的低估值国企,智能化+设备更新逻辑清晰,且公司下游主要为央国企煤企,设备更新优先受益者。我们预计24-26 年公司归母净利润分别为28.4/33.1/38.5 亿元。参考可比公司,给予2024 年煤炭生产业务8xPE,给予煤机及其他业务10xPE,给予智能化业务22xPE,对应合理价值7.43 元/股,维持“买入”评级。

  风险提示。国内外煤价剧烈波动;下游资本开支扩张不及预期;行业竞争加剧;智能化业务拓展不达预期。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
www.chaguwang.cn 查股网