来源 :证券时报网2023-09-04
在今年5月抛出筹划40亿元定增预案后，厦门钨业(600549)于近日收到了上交所下发的问询函。
9月3日晚间，厦门钨业公告，公司收到上交所下发的审核问询函，上交所审核机构依据相关规定对公司提交的向特定对象发行股票申请文件进行了审核，并形成了首轮问询问题。其中，要求结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排等情况，分析本次40亿元的募集资金规模的合理性等。
拟定增不超40亿元
回溯来看，5月18日晚间，厦门钨业发布公告，拟发行股票募资不超40亿元，用于硬质合金切削工具扩产项目、1000亿米光伏用钨丝产线建设项目、博白县油麻坡钨钼矿建设项目、补充流动资金。
从募集资金分配来看，硬质合金切削工具扩产项目、1000亿米光伏用钨丝产线建设项目拟分别使用募集资金10亿元、10.5亿元，博白县油麻坡钨钼矿建设项目拟投入募集资金7.5亿元，另有12亿元募集资金拟用于补充流动资金。
认购对象方面，在本次定增中，发行对象为包括公司间接控股股东福建冶金或其指定的实际控制企业在内的不超过35名特定投资者，其中前者认购金额介于本次发行募资总额的15%-20%之间。
谈及本次定增事项，厦门钨业直言，本次发行通过优化公司钨产业链的业务布局，加大产业链上下游高附加值、高毛利率环节投入，有利于提升公司整体盈利能力。下游扩张同时提升上游配套也符合公司一体化战略格局，有利于缓解因下游产能扩张导致的上游原材料外购和原材料价格波动的风险。
与此同时，本次拟投建的硬质合金切削工具扩产项目将购置先进的压机、烧结炉、磨床、涂层炉等设备，达产后将形成年产整体刀具产品200万件、可转位刀片3000万件、超硬刀具170万件的生产能力，相应产品主要应用于航空航天、通用机械、新能源、医疗设备等领域。项目建设期36个月，预计第1年实现投产，第5年实现达产。
定增融资规模等受关注
9月3日晚间，厦门钨业公告收到了上交所下发的定增事项审核问询函在募投项目方面，交易所要求厦门钨业说明本次募投项目的必要性、硬质合金切削工具扩产项目、1,000亿米光伏用钨丝产线建设项目分别通过发行人非全资子公司厦门金鹭和厦门虹鹭实施的资金投入方式，其他股东是否同比例提供项目资金，是否存在损害上市公司利益的情形；结合市场竞争情况、主要客户、在手订单或意向性订单、产能利用率等，说明发行人新增产能规模的合理性及产能消化措施。
认购对象方面，说明福建冶金及其关联方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持公司股票的情况或减持计划、股份认购协议签署主体与本次发行方案中董事会决议提前确定的发行对象不完全一致的原因，是否符合规定；发行完成后，福建冶金及其一致行动人拥有权益的股份比例，相关股份锁定期限是否符合上市公司收购等相关规则的监管要求等。
值得一提的是，在融资规模及效益测算方面也引起了上交所的关注。交易所要求厦门钨业结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积累、资金缺口、公司资产负债率与同行业可比公司的对比等情况，分析本次募集资金规模的合理性；效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等关键测算指标的确定依据，是否考虑原材料价格波动及市场需求波动的影响，本募效益测算结果是否谨慎合理等。
经营业绩方面，2020年、2021年、2022年以及2023年一季度，厦门钨业实现营收分别为189.64亿元、318.52亿元、482.23亿元以及85.62亿元；净利润分别为9.56亿元、16.95亿元、21.83亿元以及6.53亿元；综合毛利率分别为22.44%、19.38%、15.76%和17.63%。
今年上半年，厦门钨业实现营业收入187.30亿元，同比下降22.47%；归母净利润7.91亿元，同比下降12.88%；扣非净利润7.21亿元，同比下降11.24%。
对此，上交所要求厦门钨业说明收入及净利润波动的原因，未来业绩增长的可持续性；毛利率持续下降的原因，相关影响因素是否消除或减弱；结合主要客户的经营情况、账龄结构及信用期变化情况等，分析报告期内应收账款坏账准备计提的充分性；经营及业务情况，说明经营活动现金流持续下降、与净利润差异较大的原因等。