重点内容：
1、亿晶光电：11月14日获融资买入4466.73万元
2、前三季度光伏发电装机新增5260万千瓦
3、组件：价格维稳，成本压力尚未缓解，涨价下游接受度低
4、11月第2周光伏招标规模4.67GW，中标规模5.16GW
5、硅料：产能逐渐释放，供需临界点逐渐临近
6、硅片：库存累积，价格承压
7、光伏EVA价格震荡下行，光伏胶膜11月价格上行承压较大
8、需求成本双支撑11月光伏玻璃价格迎来上涨
一、亿晶光电营收因子动态
1、前三季度光伏发电装机新增5260万千瓦
国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏介绍，2022年前三季度，我国可再生能源新增装机9036万千瓦，占全国新增发电装机的78.8%。其中，水电新增1590万千瓦、风电新增1924万千瓦、光伏发电新增5260万千瓦、生物质发电新增262万千瓦，分别占全国新增装机的13.9%、16.8%、45.8%和2.3%。截至2022年9月底，我国可再生能源发电装机达11.46亿千瓦。
数据来源：国家能源局
2、组件：价格维稳，成本压力尚未缓解，涨价下游接受度低
11月价格维稳、500w+双玻组件执行价格持稳约每瓦1.95-2.05元人民币，单玻的价格价差每瓦1-3分人民币左右。目前市场对明年签单大多以长单协议平摊成本波动，国内较少订单签订调价机制，近期新签订的标案也有此倾向。
组件成本压力尚未缓解，部分厂家11月新报价小幅上调2-3分人民币、至每瓦1.99-2.07元人民币，然成交接受度有限，部分大型项目价格主要以1.9-1.95元人民币的价格执行，四季度整体价格区间持续扩大。此外，本周也可看见成交开始趋缓，因冬季即将到来、项目打桩进度较缓，此外厂家交单时间也不着急抢12月的节点，抢装时间模糊，近期也有风声在明年初的节点价格有可能出现下滑。
数据来源：PV infolink
3、11月第2周光伏招标规模4.67GW，中标规模5.16GW
根据国际能源网对11月第2周（11月7日-11月11日）光伏EPC招/中标项目不完全统计，本周招标规模合计4672.52 MW，中标规模合计5163.02 MW，招中标规模合计9835.54MW。
从中标项目的分类来看，本周分布式大EPC项目为48个，装机容量为2113.84 MW，中标价格落在2.94~5.38元/W之间，均价为3.84元/W。本周集中式大EPC项目13个，项目容量1537.77 MW，中标价格落3.3~5.38元/W之间，均价为3.87元/W。
具体到本周的招标市场，中核集团以1111.67 MW，排名第一。中国电建则以1063.95 MW位居第二。盘州市盛黔新能源有限公司以容量650 MW，排名本周第三。
二、亿晶光电成本因子动态
1、硅料：产能逐渐释放，供需临界点逐渐临近
本周硅料环节仍然以前期订单履行和交付为主，部分硅料头部企业已经优先完成新订单签订，但是仍有个别企业新订单签订仍在进行中，分化趋势逐步显现。硅料需求端一方面盼跌和观望情绪持续发酵，另外一方面硅片环节面临自身压力加剧，继而逐步开始转化需求压力。
截至本周三，单晶致密块料主流价格暂未出现明显下修，暂时仍然维持在每公斤303元人民币，但是高价区间继续下降，不同厂家的报价范围已经逐步扩大，二线厂家价格有逐步下探趋势。硅料需求方在供需关系中正在逐步改变角色和心态，上游环节博弈氛围浓郁。
11月拉晶企业生产用料的刚性需求预期明显，拉晶整体稼动率稳中有升，硅料需求的规模仍然具有确定性，对于硅料价格暂时仍具一定支撑意义。但是上游供需关系在年底即将成为临界点，预计硅料价格虽然难以在短时间内出现断崖式下跌，但是距离松动的概率已在逐步增加。
数据来源：PV infolink
2、硅片：库存累积，价格承压
单晶硅片环节整体价格未见明显波动，但是各个规格的低价水平呈现继续下探趋势，目前基于下游电池环节“能开尽开”的高稼动和硅片需求的高确定性，硅片环节本周签单和发运相比月初有所平缓，主流价格暂时维持平稳，但是整体库存水平悄然累积。
本月拉晶环节整体稼动率稳中有升，市场供应量继续增加，其中降级硅片流通量也呈现加大放量趋势，非正品硅片的价格水平继续下降，但是目前正在转变中的供需关系，同时迫于硅片需求端对产品效率、品质各方面不断提高的要求，降级硅片虽价格让步但是恐仍将遭遇滞销危机。
面对年底硅片销售压力增加的市场环境变化，不排除各家硅片企业会针对商务合作条款或相关合作细则方面做出灵活调整，变相促进硅片流通速率。
数据来源：PV infolink
3、光伏EVA价格震荡下行，光伏胶膜11月价格上行承压较大
光伏胶膜近一月价格较为稳定，以克重为460g/m2的胶膜为例，透明EVA胶膜价格约为12.42-13.5元/m2，白色EVA胶膜价格为13.42-14.5元/m2，POE胶膜价格为16.5-17元/平米。光伏胶膜作为EVA/POE和组件的中间环节产品，在其上下游行情发生变化时有一定的缓冲作用，经SMM了解，11月组件需求向好，拉动了胶膜的销量，但是该需求增量不足以带动现有EVA粒子厂家的库存去化，EVA粒子缺乏涨价动力，组件厂商则以锚定粒子价格与胶膜厂议价，目前光伏EVA价格震荡下行，光伏胶膜11月价格上行承压较大，价格或于11月底12月初走跌。
4、需求成本双支撑11月光伏玻璃价格迎来上涨
本月玻璃厂家陆续发布11月新报价，当前市场2.0mm镀膜玻璃价格为20.0-21.0元/平方米，3.2mm镀膜玻璃价格为26.0-28.0元/平方米，均价较上周分别下跌0.9元/平方米以及1.0元/平方米。
11月厂家价格上涨主要有以下几点原因：需求端，组件排产情况维持较好趋势，目前全球组件需求逐渐向国内转移，据部分企业透露，目前个别龙头企业11月排产已超过5GW，预计11月组件产量将继续增加至28GW左右，需求向好。成本端，受即将到来的供暖季影响，玻璃原材料天然气的价格迎来小幅上涨，对应光伏玻璃成本上涨1元左右每平方米，成本端为价格上涨提供有力支撑。整体来看，虽玻璃市场前期表现供大于求，但近期组件的需求增速也给玻璃企业一针“强心剂”，同时成本端价格上涨也给了玻璃厂11月定价上涨信心，预计本月后续价格以维稳为主，部分企业成交重心受成本影响存在上移的可能。
数据来源：PV infolink
三、行业政策
1、国家能源局：目前正在抓紧推进第三批大型风光基地项目审查
11月14日，国家能源局召开四季度网上新闻发布会，介绍2022年前三季度能源形势、可再生能源并网运行情况，解读《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》，并回答记者提问。
2022年前三季度，全国光伏新增装机5260万千瓦，其中，光伏电站1727万千瓦、分布式光伏3533万千瓦。截至2022年9月底，光伏发电累计装机3.58亿千瓦。从新增装机布局看，装机占比较高的区域为华北、华东和华中地区，分别占全国新增装机的30.0%、25.0%和19.1%。
第一批大型风电光伏基地已全部开工，第二批项目正在陆续开工、目前正在抓紧推进第三批项目审查。
2、浙江东阳市：光伏补助0.11元/千瓦时连续补助3年
11月14日，浙江东阳市发展和改革局关于印发《关于进一步加快东阳市光伏产业发展和促进节能降碳的实施意见》的通知，通知提到，到2025年底，全市累计光伏装机300兆瓦以上，其中2022年新增装机40兆瓦以上。
对2022年1月1日至2025年12月31日期间建成，符合区块规划、技术规范并纳入市级低碳数据库的光伏发电项目，根据实际发电量按0.11元/千瓦时给予补助，连续补助3年，每年发放一次。
对2022年1月1日至2025年12月31日期间，在规上工业企业中开展节电竞赛活动。按万元综合贡献电耗降低率、综合贡献绝对值增量、产值增量三项指标进行评比（用电量以供电公司数据为准、产值以统计局数据为准）。综合得分前5名的企业，每家给予20万元奖励；第6至15名的企业，每家给予10万元奖励。
3、湖南风、光新增最低目标：2023年5.65GW、2024年6.3GW
近日，湖南省发改委下发《关于征求新增风电、集中式光伏装机目标意见和报送投资计划的通知》。《通知》指出，根据国家对湖南省2023年、2024年的非水可再生能源消纳权重最低预期值，湖南发改委测算了2023年和2024年新增风电、集中式光伏最低装机目标，并结合资源分布和电网消纳能力分解到各市州。其中，2023年湖南新增风电规模为225万千瓦，新增光伏装机规模为340万千瓦；2024年湖南新增风电规模为330万千瓦，新增光伏装机规模为300万千瓦。
4、江苏苏州：到2025年底教育系统建筑屋顶建光伏安装比例不低于可安装光伏屋顶面积的60%
近日，苏州市人民政府关于印发《苏州市教育系统屋顶分布式光伏发电开发利用实施方案》的通知，通知指出，全市新建和改扩建学校建筑应执行二星级及以上绿色建筑标准，除建筑屋顶规划设计有特殊用途外，应同步安装分布式光伏发电设施。鼓励符合条件的学校建筑按照光伏建筑一体化（BIPV）进行屋顶和外立面设计，优先使用光伏瓦、光伏幕墙等构件替代传统建筑装饰材料。既有建筑在符合安全条件的前提下，按照“宜建尽建”原则，建设分布式光伏发电系统。到2025年底，全市教育系统建筑屋顶建设光伏设施，安装比例不低于可安装光伏屋顶面积的60%。
四、公司链监测
1、亿晶光电：11月14日获融资买入4466.73万元
11月14日获融资买入4466.73万元，占当日买入金额的28.07%，当前融资余额4.83亿元，占流通市值的6.47%，超过历史60%分位水平。
融券方面，亿晶光电11月14日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00元，占当日流出金额的0%；融券余额11.41万，超过历史70%分位水平。
综上，亿晶光电当前两融余额4.83亿元，较昨日上升1.72%，余额超过历史60%分位水平。
2、Topcon成为市场宠儿2023年产能占比将达到31.43%
经SMM统计，今年Topcon电池产能快速扩张，目前已投产49.4GW，在建中的产能有60.5GW，经不完全统计，规划中的产能达到206GW。预计2022年底Topcon电池产能将达到77.4GW，产能主要集中在江苏、安徽、浙江，分别占比42.76%、31.01%、19.38%。预计2023年底Topcon电池产能将达到305.9GW，其中年新增产能将达到228.5GW，新增产能主要集中在江苏、安徽、浙江以及山西。
根据SMM预测，预计2023、2024年Topcon的产能占比将达到31.43%、34.61%。
六、同业公司
1、隆基绿能：国内最大的单体太阳能工厂建设进入实质性阶段
11月13日，央视CCTV-4《中国新闻》栏目播出《内蒙古打造清洁能源大区2025年新能源装机超1.35亿干瓦》新闻。报道了近日鄂尔多斯隆基绿能光伏全产业链项目完成最后一方混凝土浇筑，标志着国内最大的单体太阳能工厂建设迈入实质性阶段，项目满产后，年产的光伏组件相当于2个三峡电站装机量，可在其30年的生命周期中，转化14万亿度的绿色电力。
2、隆基绿能今日获北向资金净卖出额居首
11月14日，北向资金今日净买入166.02亿元，结束连续3日净卖出。贵州茅台、美的集团、招商银行分别获净买入20.43亿元、12.57亿元、8.48亿元。隆基绿能净卖出额居首，金额为0.34亿元。
3、晶澳科技：1.04亿股限售股将于11月16日上市流通
晶澳科技发布公告，本次解除限售的股份为公司2021年度非公开发行的限售股份，本次解除限售股份的数量为1.04亿股，占目前公司总股本的4.42%，本次解除限售股份的上市流通日为2022年11月16日。
4、中来股份迎浙江国资入主，加速度迈向发展新征程
近日，中来股份发布公告称，中来股份控股股东将通过协议转让9.7%股权并将10%股权对应的表决权委托的形式变更控制权，控股股东将由林建伟、张育政变更为浙能电力，实际控制人将变更为浙江省人民政府国有资产监督管理委员会。同日晚间，浙能电力也披露《关于受让苏州中来光伏新材股份有限公司部分股权并取得控制权的公告》。
本次交易的受让方浙能电力是浙江省内规模最大的发电企业，主要从事火电、气电、核电、热电联产、综合能源等业务，管理及控股发电企业主要集中在浙江省内。
5、东方日升：关于异质结产品降本方面，公司目前在中试线上已有可观的成果，预计2023年会有部分产能投产
有投资者向东方日升提问关于异质结情况，公司回答表示，关于异质结产品降本方面，公司目前在中试线上已有可观的成果，包括导入使用超薄N型硅片、低银含量的浆料等方式。“15GW N型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目“、”4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能电池组件项目“均为公司正在推进中的异质结量产项目，预计2023年部分投产。
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