来源 :财联社2024-01-10
财联社1月10日讯（记者梁祥才）豫光金铅（600531.SH）朝着14.7亿元可转债项目落地再进一步。“后续如果在通过上交所审核完后，还需要通过证监会的注册，参照其他公司的发行流程，预计近期可能会有新的进展，但仍以公告为准。”财联社记者以投资者身份从公司获悉。
今日盘后，豫光金铅发布了《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）》以及对交易所意见落实函的回复等公告。
对于此前上交所要求说明募投项目中“年产 1 万吨铜箔项目”效益预测的谨慎性这一问题，豫光金铅并未给出较确定的答复。公司在回复中称：由于市场加工费波动较大，阶段性价格变动无法准确衡量项目长期盈利水平。
而在去年三月份，豫光金铅曾在该可转债的可行性分析报告（修订稿）中给出过较确定的预测：公司“年产一万吨铜箔”项目建成后，运营期为20年，税后全部投资回收期为6.79年，税后内部收益率为18.27%。
豫光金铅在不足一年时间内对同一项目做出不同表述，是铜箔行业下行的缩影。
据Mysteel数据，截至去年12月中旬，6微米铜箔加工费主流报价在1.5万-2万元/吨，年内均价下跌约1.8万元/吨；8微米铜箔加工费主流报价在1.4万-1.8万元/吨，年内均价下跌约1万元/吨。
豫光金铅在本次落实函的回复中也坦言，近年来，铜箔市场加工费整体有所下降，而且已经低于公司该项目所预计的市场加工费。
但豫光金铅认为，“年产1 万吨铜箔项目”的效益预测仍具有谨慎性。公司在落实函的回复中表示，产业链供需的动态平衡机制将使得市场加工费水平逐渐回归正常，新能源行业的长期战略地位使得铜箔需求长期向好，长期缺口对于市场加工费回升形成支撑，产业内较多企业在行业低谷也在进行“逆周期”布局。
有业内分析人士曾向财联社记者表示，预计2024年上半年锂电铜箔市场较去年更显颓势，供应不会因需求不足而停下增产步伐，企业间或主动或被动进入一段互熬期。
豫光金铅总经理李新战在去年12月的业绩会上曾表示，铜箔项目的产品为4.5μm、6μm及8μm的锂电铜箔和9μm-105μm厚度的标准电子电路铜箔（根据市场需求确定）。原材料上，使用自产阴极铜和硫酸，供应稳定，能有效降低原料价格波动风险，形成较强竞争力；铜箔产品已通过质量认证与客户认可，具有丰富的潜在客户资源。
公告显示，在豫光金铅拟发行14.7亿元的可转债项目中，“年产 1 万吨铜箔项目”为第一大项目，拟投资总额为5.82亿元（含可转债募集资金5.34亿元）。
在本次落实函的回复中，豫光金铅对可转债项目中“分布式光伏发电项目”拟实现的经济效益情况，也做出了更详细的阐述。公司表示，该项目达产后，预计将实现年均发电 1310.4万度，减少外购电力成本956.59 万元，本项目新增发电成本 523.97 万元，从而该募投项目满负荷发电情况下，预计年均将为公司节约用电成本 437.62万元。