来源 :财联社2022-12-06
受一则分布式业务分拆传闻影响，总市值超1200亿元的光伏组件龙头天合光能盘中一度跌超13%，最终收跌11.04%，成交额32.89亿元。
消息面上，有市场传闻称，天合光能分布式业务将分拆。对此，天合光能方面相关人士向科创板日报记者最新回应称：“公司始终以有利于业务发展（包括更好地发展分布式业务）为最高指导原则；有关事项请以公司公告为准，勿轻信市场传言；目前公司董事会没有收到任何关于分布式业务分拆的指导意见。”
另据媒体报道，天合光能投资者关系部门相关人士称，可以关注公告，目前没有这个情况。该人士同时表示，如果要分拆，公司肯定会发公告的，不可能密而不告的。
市场为何谈分拆就色变呢？据科创板日报最新报道，建信安盈新能源行业研究员冯晓婷对记者表示，“从市场情绪化因素来看，中天科技事件或在一定程度上影响着投资者的判断。”“从基本面因素来看，若如分拆，分布式业务的股权会被稀释，而这部分又是高增长板块，或对其整体估值产生一定影响。”
天合光能董事长、总经理高纪凡此前表示，“公司分布式系统业务增长迅速，上半年分布式业务已全面向全国铺开。”此前，天合光能还发布了至尊600W+分布式解决方案。
今年上半年，天合光能分布式光伏业务系统出货量超2.2GW，于报告期末有超1500家经销商合作伙伴，渠道成长态势良好。此外，天合光能在海外市场也布局了分布式光伏系统产品，目前已在欧洲、澳洲、印度等进行渠道布局。
事实上，天合光能昨日也出现股价大幅下跌情况，一度跌近7%。据媒体报道，有消息称，当地时间12月2日，美国商务部针对太阳能电池和组件的反规避调查初裁决定，包括天合光能(泰国)在内的四家企业存在反规避行为。
据媒体报道，天合光能投资者关系部门相关人士称，目前只是初裁结果，暂时还不具备法律效应。目前公司通关都是正常的，今年7月份豁免令还是持续生效的。
若终裁仍是该结果，天合光能将如何应对？上述人士称，现在公司已经有相关应对策略。据其介绍，因为目前公司在东南亚没有一体化产能，硅片都是国内出口（到东南亚），这样就会产生反规避。等东南亚有自有的硅片产能明年建好之后，这方面的政策风险就会规避掉了。
而在8月19日，天合光能股价也遭遇重锤。通威股份拟中标华润电力3GW光伏组件设备集采的消息引起了行业的“巨震”，天合光能当日盘中最大跌幅超16%，隆基绿能最大跌幅超8%，晶澳科技的股价更是触及跌停。而通威的股价则逆势上涨了4.88%。市场担忧，通威一旦切入下游组件环节，那么其他组件玩家，尤其是单一组件环节的玩家将会面临十分严酷的竞争。
此外，天合光能还面临多名股东减持的利空。公司11月25日公告，董事、副总经理高纪庆计划减持合计不超过4.203万股。11月1日公告，股东兴银资本和兴璟投资拟减持不超过2.95%。
二级市场方面，天合光能从8月16日的历史高点88.33元迄今累计最大跌幅36.54%。
面对日益激烈的竞争，今年6月，天合光能公告在青海省西宁投建年产15GW多晶硅、10GW硅片、10GW电池及组件生产线，标志着向一体化正式转型。华创证券研报表示，西宁项目将在纵向上补齐天合光能上游产能短板，提高原材料自供比率，增强一体化成本优势。
而在11月16日发布的调研活动信息公告中，天合光能表示，公司一期5万吨多晶硅产能预计在23年底投产。公司多晶硅产能以自用为主，有效降低组件产品的生产成本。截止目前，公司210组件出货量位居全球第一。公司在手订单充沛，预计到年底公司电池产能50GW，组件产能65GW。
公开资料显示，天合光能主营业务为光伏组件产品。半年报数据显示，公司实现组件出货18.05GW，占去年全年的七成以上，组件销售市占率升至15%，位居全球组件大厂出货排名第二。
浙商证券分析师张雷等11月8日研报认为，天合光能为全球光伏组件龙头，战略布局一体化产能，综合竞争力有望持续提升。预计公司2022年实现归母净利润36亿元，同比增长100.96%；2024年净利润增长率则降至25.23%。
