来源 :网易财经2024-12-04
12月4日，A股三大指数集体低开，盘面上，半导体板块走强，截至发稿，中证半导体产业指数涨2.14%，成分股中仅一只个股下跌，文一科技涨停，和林微纳、中晶科技、海光信息、上海新阳等跟涨。
相关ETF方面，半导体设备ETF（561980）截至发稿涨1.37%，成交额超2200万元，换手率超2.3%，早盘交投活跃，溢折率0.15%，盘中频现溢价交易。资金流向上，数据显示，该ETF昨日获资金净流入。
半导体设备ETF（561980）紧密跟踪中证半导体产业指数（931865.CSI），该指数从沪深市场上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场半导体核心产业上市公司证券的整体表现。
消息面上，12月3日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会分别发布声明，呼吁或建议国内企业审慎选择采购美国芯片。
中原证券表示，在经济与政策交织的综合作用下，A股市场扭转连续三年下滑态势，在2024年走出两波先抑后扬的小行情。2025年，预计市场多空博弈的焦点或将侧重于国内宏观政策是否通过呵护股市以维持信心、稳定预期，考虑到“努力提振资本市场”底层逻辑所体现出的政策意图，资本市场进一步深化改革政策主线将是聚焦支持科技创新和产业升级，在推动并购重组、提升投资者回报等方面加力部署，预计A股市场总体维持震荡上行的运行态势。在行业配置方面，可重点关注四条主线：（1）科技自主可控等新质生产力相关板块，如人工智能、半导体、化工新材料等前沿技术领域及相关设备细分领域；（2）促内需相关的消费和基建板块，如智驾产品产业链、智能家居、宠物用品、船舶、工程机械等；（3）供给优化和需求回暖促使行业景气度迎来拐点，如光伏、锂电池；（4）资本市场深化改革、推动上市公司提升投资价值相关的并购重组、现金分红以及市值管理等主题概念，如破净比较集中或是具有高股息低估值特征的建筑、煤炭、交运、银行等行业板块。
浙商证券表示，分子端，基本面改善程度或偏温和。现阶段经济复苏正在进行中，受特朗普当选的影响，2025年出口或受到冲击，我们认为基本面改善大概率偏温和。分母端，两融余额增长较快，ETF加速流入。2024年9月24日至2024年11月28日，ETF基金和两融资金分别增加7903亿元和4545亿元，增长幅度分别为39%和33%，远高于主动权益基金增加的绝对值（1233亿元）和增长幅度（4%）。我们判断现阶段行情大概率由分母端推动。