来源 :证券时报网2022-06-02
日前，华丽家族（600503）发布公告称，公司与华泰证券签署《股权转让协议》，约定华丽家族向华泰证券出售其持有的华泰期货40%股权，华泰证券以现金方式支付全部交易对价，交易标的转让价款共计人民币15.9亿元。本次交易完成后，华丽家族总资产规模上升1.62%。此次交易构成重大资产重组，但是不构成关联交易，也不涉及上市公司股权变动。
同时，华丽家族在公告中说明此次出售华泰期货40%股权的背景和目的：一是国家政策鼓励上市公司通过资产重组实现资源优化配置；二是持有华泰期货股权并支持其发展给公司带来一定资金压力；三是聚焦主业，落实上市公司发展战略。
公开资料显示，华丽家族主营业务为房地产开发，现阶段的房地产开发业务主要分布在苏州和遵义两地，其中位于苏州的房地产项目主要为苏州太湖上景花园项目，分为高层住宅、别墅及公寓式住宅等类别。遵义项目由子公司遵义华丽负责开发，属于旧城改造项目，目前处于稳步推进过程中。
对于此次出售华泰期货40%股权的资产重组计划，业内人士认为整体合情合理，一是本次交易作价15.9亿元为经过专业评估机构中联资产评估集团有限公司评估确定，评估方法科学，定价公允，二是符合鼓励上市公司通过资产重组实现资源优化配置的国家政策导向，三是短期可以解决现金流问题，长期可以为公司深耕房地产业务赋能。
2015年，华丽家族实施“科技+金融”双驱动发展战略，经过多年的潜心经营，公司审慎评估认为自身的核心优势仍然集中在主营业务。公司近3年的毛利率稳定保持在50%左右，均大幅高于行业均值，净利率由2019年的5.28%快速提高至2021年的16.76%。
浙商证券认为，伴随各地销售和土拍政策陆续放松，部分房地产企业将率先受益，行业格局面临重塑。其中，高杠杆、信用度低的房企在近年来的市场口碑有所下降，综合竞争力也有所下滑，而高信用房企财务稳健，拥有坚实的偿债能力和品牌口碑，K型分化下融资、销售、拿地等各方面竞争优势得到进一步加强。
华丽家族自上市以来，资产负债率一直保持较低水平，公司在2022年第一季度的资产负债率为26.88%，有息负债率为6.36%，长期资本负债率为2.93%；2021年全年资产负债率为27.00%，有息负债率为6.74%，长期资本负债率为2.36%，均大幅低于行业平均值。对于本次出售华泰期货40%股权所取得的现金资产，公司将聚焦于房地产主业的发展，优化公司产业结构和债务结构，降低经营风险。