来源 :网易2021-08-16
在科达制造半年报中清晰披露，蓝科锂业生产碳酸锂产品 8466 吨，销售碳酸锂产品 7435 吨，实现营业收入 50726.62 万元、净利润 23397.16 万元，其中公司确认投资收益 11366.34 万元。
据此推算，蓝科锂业单吨碳酸锂收入6.82万元；对应含税价为7.71万元；单吨净利润3.15万元。
由于蓝科锂业碳酸锂产品类型是工碳，在出了必要维持利润的工碳产品后，蓝科锂业有显著的惜售行为。
对于蓝科锂业的惜售有多重数据相互印证：生产工碳与销售相差1031吨；以及产业链调研：本周碳酸锂价格上涨。市场惜售情绪加重，报价跳涨明显……青海地区目前仍有库存，厂家部分停止报价意欲挺价，报价上行至9.5-9.7万元/吨左右，两周上涨近1万元/吨。
对了，在钾肥市场，蓝科锂业大股东盐湖股份也有旺季控量，淡季压价挤破对手等狼性策略。因此，在碳酸锂市场紧缺周期里，由盐湖股份主导的蓝科锂业出现待价而沽行为也不让人吃惊。
按照本人假设：七八九三个月产出销售10331万吨，获得净利4.09亿元
十月份、十一月份产出销售4800吨，获得净利润2.09亿元
十二月份销售2100吨计算，获得净利润0.91亿元，
预计蓝科锂业全年实现净利润9.43亿元；对应盐湖股份获利4.85亿元，科达制造4.58亿元。
其中，本人对此前估算的2021年蓝科锂业对盐湖股份的利润贡献4.61亿元上调至4.85亿元。
2022年，碳酸锂价含税价格12万元，蓝科锂业出货3.7万吨，蓝科锂业实现利润23.02亿元目标不变——盐湖股份对应持股收益不变。
考虑到科达制造主业建材机械海外增长迅猛，产能扩张明确，该公司建材板块估值可以获得提升。另外，其锂电材料板块的布局也进入收获期。
但是，压制科达制造股价表现的因素也非常强硬：持有公司股份 143719652 股，占公司总股本的比例为 7.61%，公司第二大股东新华联控股所持有的所有股份都被司法冻结，其中持有的公司 5000 万股无限售流通股将被司法拍卖，起拍日为 2021 年 9 月 18 日。