来源 :中国证券报2022-07-13
7月12日晚间，双良节能公告，全资子公司双良硅材料（包头）有限公司近期与内蒙古新特硅材料有限公司等签订《多晶硅战略合作买卖协议书》，合同约定2023年至2030年买方预计向卖方采购多晶硅料20.19万吨。按照近期成交均价测算，预计采购金额约为584.7亿元。
8年采购逾20万吨
公告表示，公司全资子公司双良硅材料（包头）有限公司于2022年7月12日与新特能源股份有限公司、新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司、新特硅基新材料有限公司签订《多晶硅战略合作买卖协议书》，买方向卖方采购的是适合单晶拉晶用的原生多晶硅，预计2023年至2030年期间采购数量合计约20.19万吨。
按照中国有色金属工业协会硅业分会7月6日最新公布的单晶硅致密料成交均价28.96万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为584.70亿元。
值得注意的是，公告称，双方约定，实际采购价格采取月度议价方式，故采购数量及采购金额可能随市场价格产生波动，实际以签订的月度《合同执行确认单》为准。
公司表示，本协议为长单采购合同，协议的签订将会增加公司未来的营业成本，但有利于提前保障公司大尺寸单晶硅片业务原材料的稳定供应。合同中约定的采购量及占公司多晶硅料采购总量的比例合理，符合行业特点和公司硅片产能及销售计划。
由于采购合同时间跨度较长，本次公告中也对风险进行了提示。公告强调，本合同为长单采购合同，具体采购价格采取月度议价方式。公司将于2023年度方才开始实际采购多晶硅料，采购期间跨度为8年，在此期间光伏行业情况及多晶硅料市场价格可能存在大幅波动，故公司最终实际的采购金额可能与目前的预计存在较大差异，未来各期的实际采购金额以及对未来各期营业成本的影响存在较大不确定性。
硅料市场供应短缺
根据中国有色金属工业协会硅业分会最新数据，6月30日至7月6日，国内单晶复投料价格区间在28.8万元/吨至30万元/吨，成交均价为29.16万元/吨，周环比涨幅为1.85%；单晶致密料价格区间在28.6万元/吨至29.8万元/吨，成交均价为28.96万元/吨，周环比涨幅为1.90%。当前，国内的硅料价格已创近10年新高。
硅业分会表示，硅料市场仍存在供应短缺，各硅料企业订单尚未执行完毕就被要求新签订单锁量，被催单交货的情况只增不减。
值得关注的是，目前国内多家硅料企业正陆续进入检修期，而根据各企业最新排产计划，预计7月国内多晶硅产量约5.8万吨，环比净减3200吨左右，降幅约5%。对此，硅业分会指出，受硅料企业突发检修影响，个别硅片企业出现大量供应缺口，同期进口硅料受船期影响，补量不及预期，导致市场上抢签超签硅料订单的情况明显增多。同时，硅片价格的上涨幅度，在覆盖其原料成本上涨幅度的基础上尚有富余，也支撑了下游对硅料价格涨势的接受度。
多家券商研究机构认为，目前来看，硅料仍将是光伏主产业链中供应最紧张、产能弹性最小的环节。中信证券研报指出，硅料价格持续上行主要是因为需求的旺盛和硅片产能的继续扩张。在行业的高景气度与国内外利好政策的刺激下，原料的紧俏程度还在加剧，硅料整体“紧平衡”的基调较难改善。
硅料价格持续上涨，推动生产企业利润大幅飙升。根据近期硅料上市企业发布的上半年业绩预告来看，相关企业普遍实现了3倍以上的利润增长。7月5日，通威股份发布业绩预告显示，今年上半年净利润120亿元至125亿元，同比增长304.62%至321.48%。7月8日晚间，大全能源公告显示，预计今年上半年净利润94亿元至96亿元，涨幅达335.03%至344.28%。