来源 :证券时报2022-07-13
继与通威股份(600438)签订约560亿元硅料长单后，双良节能(600481)再下重注。
7月12日晚间，双良节能公告称，公司全资子公司双良硅材料（包头）有限公司（下称“包头双良”）与新特能源（01799.HK）及其子公司签订了《多晶硅战略合作买卖协议书》，约定2023年至2030年预计向新特能源及其相关方采购多晶硅料20.19万吨，按照当前价格测算，预计采购金额约为584.7亿元。
双良节能去年初宣布布局硅片业务，根据计划，今年年底公司将具备40GW+硅片产能的投产条件。同时，公司也着手拓展光伏组件业务。公司半个月内新签两份长单的公告总金额达到1145亿元，为新扩硅片产能储备“弹药”的意图明显。
双良节能在公告中提到，公司于2021年开始布局大尺寸单晶硅片业务，随着项目建设推进顺利，公司在2022年底将具备40GW+产能的投产条件，在手订单充足。为确保公司已签大尺寸单晶硅片销售长单在未来如期交付，公司签订了本次采购合同。
双良节能表示，本次长单采购合同中约定的采购量及占公司多晶硅料采购总量的比例合理。本次合同的签订将会增加公司未来的营业成本，但有利于提前保障公司原材料的稳定供应，保障公司硅片产能及销售计划的实现。
不久前，包头双良也与通威股份旗下子公司签订了《多晶硅购销框架协议》，约定2022年至2026年，包头双良向通威股份采购多晶硅料约22.25万吨，预计采购金额约为560亿元。
最近行业内新签长单的供货周期多为五年，包头双良与通威股份的情况正是如此，但双良与新特能源的长单周期却长达八年，较为罕见。双良节能因此也提到了履约风险：本次合同履行过程中，存在行业政策大幅调整、市场环境发生较大变化等不可预计因素及其他不可抗力因素的影响，可能导致合同无法全面、如期履行。
另外，双良新签的长单预估金额虽然高于此前与通威的长单，但这主要是由于两个时间点的硅料价格有差异，从总采购量看，双良向通威的采购量要比新特能源多出近2万吨，平均到每年，向通威股份的采购量也要高于新特能源。
双良节能在去年宣布涉足硅片业务之初就明确了将投建两期共40GW大硅片的目标；今年初，双良节能又计划进一步延伸产业链，在包头新设子公司，投建年产20GW高效光伏组件项目。
上周，双良节能披露了业绩预告，今年1~6月，预计实现净利润3.2亿元~3.9亿元，同比增长212%到281%。一方面，作为多晶硅还原炉系统的提供商，双良节能光伏设备订单实现历史性突破，整体业绩实现了较大幅度的增长；另外，公司在包头的单晶硅项目快速推进、投产顺利，开始为公司收入和利润的增长作出贡献。
而受硅料价格上涨影响，硅料厂商业绩普遍预喜。
新特能源是国内一线硅料供应商之一。上周，新特能源发布盈利预告，预计2022年上半年未经审核的净利润为55亿元~60亿元，较2021年同期大幅增长。新特能源称，业绩增长主要是由于公司多晶硅产品销量同比增加，多晶硅产品平均售价也同比上涨等。此外，通威股份预计2022年上半年净利润120亿元~125亿元，同比增长304.62%~321.48%。大全能源预计上半年净利润为94亿元~96亿元，同比增长335.03%~344.28%。