来源 :计算机ABC2024-08-28
上半年公司整体业绩受非金融业务拖累，金融业务受行业市场环境因素影响亦有小幅下滑，但公司双基石战略成效逐步显现，上半年资管IT业务实现强劲增长，双基石业务新一代系统加速推进落地，AI+创新业务持续升级迭代。
事件：公司发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入23.47亿元，YoY-13.94%；实现归母净利润-0.81亿元，同比盈转亏；实现扣非归母净利润-1.03亿元，同比盈转亏；实现经营性净现金流-2.11亿元，YoY+63.05%。Q2单季度公司实现营业收入12.59亿元，YoY-14.02%；实现归母净利润-0.01亿元，同比盈转亏；实现扣非归母净利润-0.10亿元，同比盈转亏。
非金融业务拖累整体业绩，短期市场波动下仍保持核心金融业务投入。上半年公司金融/非金融行业分别实现收入同比变动-0.83%/-21.14%，毛利率分别同比变动-10.68pct/-0.10pct。我们认为公司整体业务主要受非金融业务拖累，一方面公司战略控制IT设备分销业务规模导致板块收入下滑，另一方面市场变化导致数字经济板块项目回款周期加长、资产减值损失计提金额增加。金融业务方面，尽管受行业市场环境因素影响客户IT投入增速有所放缓，公司仍聚焦金融科技主营业务，保持核心技术和产品投入力度，上半年公司销售/管理/研发费用率分别同比变动-0.13/1.32/1.81pct。
双基石战略成效逐步显现，继续看好信创、AI+创新多因素共振。业务部门整合期后，公司 双基石战略成效逐步显现，上半年证券IT/资管IT分别实现收入增长-19.65%/+58.74%，资管IT业务增长强劲，双基石业务整体收入占比提升1pct至13.9%。证券IT方面，公司持续推进新一代核心交易产品FS2.5的研发与升级工作，FS2.5核心交易系统以及相关核心组件，分别在中金财富证券、国信证券等券商稳步推进。资管IT方面，报告期内公司在实时TA产品方面新增了3家合作客户；在新一代核心产品的研发上，A8 系统的组件合规风控指标和静态风控已成功在某头部券商资管项目上线，常规权益固收指令技术上线；在信托领域，公司成功中标多个信托TA项目。AI+创新业务方面，公司参股公司金智维在报告期内结合大模型全面升级了产品矩阵，基于 AI Agent 技术开发数字员工；金证优智通过企业知识管理平台和生产力工具集两个模块的能力，开拓并支撑行业大模型应用落地。
风险提示：政策落地不及预期、行业竞争加剧、AI应用研发进度不及预期。
