来源 :证券时报网2024-10-13
通威股份(600438)披露的一份投资者关系活动记录表显示，近期，公司接受了中金公司、鹏华基金以及长江证券、中邮基金等机构的调研。记者注意到，投资机构主要关注了公司硅料环节开工、硅料价格展望以及公司海外市场开拓方面的进展情况。
据通威股份介绍，当前，公司乐山、保山高纯晶硅基地处于丰水期电价，为全年电价最优时段，公司通过对当前市场行情、自身成本、库存、资金等多方面谨慎判断，在安全稳定生产的前提下，继续维持正常负荷运行。
公司内蒙古三期20万吨高纯晶硅项目在生产要素、规模、工艺等方面具备显著优势，新项目投产后公司将紧密跟踪市场供需情况、多晶硅价格走势，根据内部项目成本排序动态评估最优开工情况。
谈到价格，通威股份认为，多晶硅价格通常受到供需关系、成本变化、政策环境等多种因素影响。短期来看，多晶硅价格在连续企稳多周后迎来小幅反弹，侧面印证产业链上下游对价格底部达成基本共识，但在供需情况没有发生显著改善前，多晶硅价格短期大概率将维稳运行。
公司认为，随着四季度枯水期来临，电力成本增加，将导致工业硅和多晶硅生产成本抬升和供需格局改善，价格有望继续小幅上涨。
记者注意到，今年以来，多晶硅期货的上市一直是业界关注的焦点，是否会对多晶硅价格产生影响？对此，通威股份认为，多晶硅期货的上市将有助于形成统一、市场化、透明化的价格体系，提高定价效率；此外，期货的上市将为包括公司在内的多晶硅企业提供风险管理工具，帮助企业通过套期保值来规避商品价格波动带来的风险，从而稳定企业的生产经营。
在近期的机构调研中，多家光伏上市公司均被问及对行业需求的预测，通威股份也不例外。根据公司的观点，短期全球装机需求较难预测，各个国家和地区的装机基数、电价政策以及需求释放节奏、电网消纳空间都存在较大差异。
其中，中东、南非等新兴市场短期潜在光伏装机需求依然较高。欧美等传统市场虽近年光伏装机增速有所回落，但随着美国进入降息通道，终端电站投资商融资成本降低，收益率抬升，终端需求有望得到进一步刺激。通威股份认为，长期来看，光伏作为性价比最高的一次能源，在终端发电市场的渗透率还很低，未来发展空间依然广阔，短期增速波动和回调都较为正常。
正是在这一背景下，光伏企业纷纷布局海外市场。通威股份表示，在巩固已有市场基础上，公司在海外新增开发了南非、中东等重要市场，并相继获得南非AMEA Power、西班牙Baywa、罗马尼亚GLODENI SOLAR等海外知名客户组件订单，实现“多点开花”。近期，公司还斩获了ACWA Power的GW级订单，预计未来几年公司海外组件业务还将持续蓬勃发展。
不久前，时创能源与通威股份共同签署《技术合作开发合同》，双方拟就叠栅组件技术展开技术合作开发及后期量产计划，双方为快速实现叠栅组件技术从实验室中试线转化到工程化大规模量产，同时和设备厂商晶盛机电通力合作，共同促进新技术量产。
在上述调研中，叠栅技术的相关情况也获得机构关注。据通威股份介绍，叠栅技术将同时涵盖TOPCon和HJT产品，另外，叠栅技术作为一种电池和组件一体化技术，相对现有的TOPCon工艺主要在电池后道和组件前道的工序上有一些调整。
HJT产品产业化方面，通威股份介绍说，截至8月底，公司HJT组件批次平均功率已达744.3W（210-66版型），单块组件最高功率已达748.1W（210-66版型），中试线周平均A级率可达99%，各项指标均达到公司阶段性目标。后期，公司还将继续围绕既定的降本提效思路开展相关研发工作。在量产规划方面，公司将结合自身战略发展需要及对新技术市场前景的预判动态评估。
值得注意的是，近期，光伏产业链价格有所回升，不过，行业整体还是处于失血状态，机构对于相关企业能否获得外部资金支持的情况十分关注。
通威股份表示，目前主要合作银行对公司授信额度并无变化，且银行在信贷投放上更倾向于支持具有技术优势、良好市场前景和稳健经营策略的龙头企业，也会关注企业的财务健康状况、偿债能力以及项目的可行性等。与此相关，通威股份称，公司将立足于自身战略规划，结合市场环境变化和资金使用安排，做好相应的资本开支计划。