来源 :金融界2024-08-18
2024年8月18日，片仔癀获国投证券增持评级，近一个月片仔癀获得2份研报关注。
研报预计2024年-2026年的营业收入分别为111.95亿元、124.66亿元、138.38亿元，归母净利润分别为30.94亿元、35.14亿元、39.61亿元。6个月目标价230.85元。研报认为各项业务实现平稳增长，原材料成本压力较大。2024年上半年公司各项业务实现平稳增长：医药制造业实现营业收入28.93亿元，同比增长16.78%，其中，肝病用药实现营业收入26.40亿元，同比增长17.29%；医药流通业实现营业收入22.68亿元，同比增长7.48%；化妆品业实现营业收入3.86亿元，同比增长41.26%。天然牛黄作为片仔癀锭剂和安宫牛黄丸的重要原材料，其价格波动对于公司利润水平影响较大。如果开放进口，有望适当缓解供需缺口，平稳市场价格，进而减轻公司成本端的压力。
风险提示：原材料价格波动风险；医药行业政策变动风险；消费环境压力风险。