华鲁恒升荆州基地一期试生产，预计年收入52亿元，业绩有望增量

　　华鲁恒升(600426)近日发布公告，公司荆州基地一期投产，成功进入试生产阶段。这一投产不仅彰显了公司的高效率，也有助于构筑公司第二季度的发展基础和盈利缓冲垫。公司在外部多重因素的扰动下，更是提前近一个季度投产，延续了企业的稳健风格。这次投产有望在四季度开始为公司贡献业绩增量，预计年可形成收入52亿元、利润总额7亿元。同时，公司优势产业链的完整布局，将进一步优化生产成本，提升公司规模和工艺优势。根据测算，预测公司2023-2025年归母净利润分别为45.87、67.45、76.21亿元，EPS分别为2.16、3.18、3.59元，对应PE分别为14、10、8倍。但需要注意的是，原材料及产品价格大幅波动和新产能投放带来的竞争风险仍然存在。