3月29日,华鲁恒升发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为302.45亿元,同比增长13.09%;归母净利润为62.89亿元,同比下降13.5%;扣非归母净利润为64.17亿元,同比下降11.23%;基本每股收益2.965元/股。
公司自2002年6月上市以来,已经现金分红18次,累计已实施现金分红为41.89亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华鲁恒升2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为302.45亿元,同比增长13.09%;净利润为62.88亿元,同比下降13.52%;经营活动净现金流为69.99亿元,同比增长42.18%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为302.5亿元,同比增长13.09%,去年同期增速为103.1%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
131.15亿 |
266.36亿 |
302.45亿 |
营业收入增速 |
-7.58% |
103.1% |
13.09% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长13.09%,净利润同比下降13.52%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
131.15亿 |
266.36亿 |
302.45亿 |
净利润(元) |
17.98亿 |
72.54亿 |
62.88亿 |
营业收入增速 |
-7.58% |
103.1% |
13.09% |
净利润增速 |
-26.68% |
303.33% |
-13.52% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动13.09%,销售费用同比变动-18.25%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
131.15亿 |
266.36亿 |
302.45亿 |
销售费用(元) |
4303.58万 |
6323.68万 |
5169.9万 |
营业收入增速 |
-7.58% |
103.1% |
13.09% |
销售费用增速 |
-88.43% |
46.94% |
-18.25% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.94%,同比下降18.26%;净利率为20.79%,同比下降23.53%;净资产收益率(加权)为25.58%,同比下降33.73%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为25.58%,同比大幅下降33.73%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
12.11% |
38.53% |
25.58% |
净资产收益率增速 |
-35.07% |
218.17% |
-33.73% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为20.24%,同比下降2.5%;流动比率为2.4,速动比率为2.07;总债务为37.29亿元,其中短期债务为4.73亿元,短期债务占总债务比为12.68%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
预付账款变动较大。报告期内,预付账款为8.1亿元,较期初变动率为35.19%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
5.95亿 |
本期预付账款(元) |
8.05亿 |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为6.19%、7.1%、9.38%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
2.02亿 |
5.95亿 |
8.05亿 |
流动资产(元) |
32.67亿 |
83.91亿 |
85.81亿 |
预付账款/流动资产 |
6.19% |
7.1% |
9.38% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长35.19%,营业成本同比增长24.41%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
55.85% |
194.23% |
35.19% |
营业成本增速 |
0.71% |
66.62% |
24.41% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为46.3万元,较期初变动率为39.35%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
33.21万 |
本期其他应收款(元) |
46.28万 |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0%、0%、0.01%,持续上涨。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他应收款(元) |
4.9万 |
33.21万 |
46.28万 |
流动资产(元) |
32.67亿 |
83.91亿 |
85.81亿 |
其他应收款/流动资产 |
0% |
0% |
0.01% |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2.6亿元,较期初变动率为473.49%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
4556.85万 |
本期其他应付款(元) |
2.61亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为525.95,同比下降2.32%;存货周转率为19.43,同比下降26.2%;总资产周转率为0.95,同比下降12.59%。
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为50.3亿元,较期初增长305.52%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
12.39亿 |
本期在建工程(元) |
50.26亿 |
其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为11.4%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他非流动资产(元) |
12.71亿 |
13.77亿 |
39.89亿 |
资产总额(元) |
205.49亿 |
286.53亿 |
350.05亿 |
其他非流动资产/资产总额 |
6.19% |
4.8% |
11.4% |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为39.9亿元,较期初增长189.75%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
13.77亿 |
本期其他非流动资产(元) |
39.89亿 |