天润乳业获东吴证券增持评级，疆外持续扩张，新农并表短期承压

　　5月5日，天润乳业获东吴证券增持评级，近一个月天润乳业获得9份研报关注。

　　研报预计公司2024年收入预期为28.65/31.13/33.79亿元，同比+6%/+9%/+9%，下调归母净利润预期至1.3/1.6/1.8亿元，同比-8.7%/+23%/+16%。研报认为，公司24Q1业绩低于预期，我们下调24-26年收入预期为28.65/31.13/33.79亿元，同比+6%/+9%/+9%，下调归母净利润预期至1.3/1.6/1.8亿元，同比-8.7%/+23%/+16%。

　　风险提示：渠道建设不及预期，原材料价格大幅波动，行业竞争加剧，牧业养殖恢复不及预期，并购整合不及预期。