来源 :和讯网2023-12-04
【抚顺特钢】发布深度报告，显示23Q3营收同比增长9.36%。由于镍价下行，作为特殊钢材料核心供应商的公司有望迎来业绩反弹。公司主营产品为高温合金、超高强度钢、高档工模具钢和特种不锈钢等特殊钢材料，产品覆盖航空、航天、核电、石油石化、交通运输、工程机械、医疗等行业和领域。19-21年经营业绩快速增长，22年后开始承压。2023前三季度同比增长9.36%，维持稳健增长态势。预计公司将持续受益于军用航空市场高景气实现加速释放，2023-2025年实现营业收入88.72/102.55/116.61亿元，归母净利润4.55/8.03/11.95亿元，对应EPS为0.23/0.41/0.61元/股，对应PE为43.73/24.78/16.65x。但原材料价格波动风险、下游市场需求不及预期风险和竞争加剧风险仍需关注。