来源 :览富财经2021-08-25
由于下游稀土永磁板块市场发展趋势向好，稀土原材料需求不断增加，氧化物市场供应持续紧张。稀土相关上市公司今年上半年业绩迎来了一波爆发。
国内稀土巨头盛和资源（600392）近日公布了半年报，公司上半年实现营业收入48.64亿元，同比增长37.08%；实现归属于上市公司股东的净利润5.43亿元，同比增长1195.58%；基本每股收益0.31元。
对于营业收入的增长，盛和资源称，主要系上半年稀土市场行情整体向好，公司产品价格上涨。
国内外全产业链布局上半年加快并购扩产
当前，下游稀土永磁板块需求增加，市场供不应求。缅甸封关，原矿、废料供应紧张，分离企业原材料采购困难，部分国内分离企业减产、停产，导致镨钕氧化物价格大涨。镨钕氧化物迎来较大供需缺口，7月份其缺口量已达600吨左右。据了解，2020年氧化镨钕价格由低点26万元/吨最高涨至44.5万元/吨。截至2021年8月氧化镨钕最高涨至63万元/吨。下半年预计镨钕价格整体仍将处于高位运行。
盛和资源地处我国三大稀土生产基地之一的四川省，前身为建立于2001年的乐山盛和稀土科技有限公司。目前盛和资源拥有从稀土矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，拥有稀土和锆钛两大主业。稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，且实现了国内、国外的双重布局。公司冶炼分离产能主要分布在四川和江西，四川以处理轻稀土矿为主，主要是用盛和资源托管矿和美国矿，江西主要处理离子矿和废料回收，合计氧化镨钕年产量约5000吨左右。
上半年，盛和资源一手抓内生增长，一手抓投资并购，较好地完成了所确定的经营目标，同时为未来公司发展培育了新的增长点。
盛和资源上半年开展了对广西域潇西骏稀土功能材料有限公司和衡阳市谷道新材料科技有限公司的股权投资工作。广西域潇西骏稀土功能材料有限公司主要从事稀土冶炼分离业务，拥有5000吨/年稀土氧化物的生产能力，公司通过认购新增注册资本的方式获得其20%的股权，已经办理完毕工商变更登记。衡阳市谷道新材料主要从事氯化稀土业务，5000吨氯化稀土项目已经完成建设，正在试生产，将会对公司的产业链条构成重要补充，公司通过股权收购的方式获得其39%的股权，目前已经办理完毕工商变更登记。
上半年，盛和资源还加快推进新项目建设。半年报显示，连云港锆钛选矿项目已经取得环评批复，桩基工程已经全面启动；晨光稀土“年产12000吨稀土金属及合金智能化技改项目”已经完成厂房主体工程和自动化电解炉的定型工作；科百瑞6000吨/年稀土金属技术升级改造项目和德昌2000吨/年稀土金属项目均已动工；连云港稀土冶炼分离项目已经完成可研报告、项目申请报告、节能报告等前期工作资料的编制工作，正在积极开展项目核准、环境影响评价等准备工作。公司规划2021年至2022年，镨钕氧化物产销量将分别达到6300吨和8000吨。
稀土下游“刚需”不断增多价格形成有力支撑
今年以来，受市场供求关系等因素影响，稀土主要产品价格扭转了过去几年持续下跌的趋势，实现了价值修复。但在大宗商品、原材料价格普遍上涨的大背景下，稀土主要产品价格的过快上涨也给下游产业带来了一定的压力，价格传导出现了阶段性困难，二季度出现了较大幅度的价格回调。然而，随着下游产业需求的持续增长，加之供给端受产能和指标等因素制约，稀土主要产品价格正处于持续上涨中。
随着海外稀土矿近几年供应量的增长，多元化的稀土供应格局已经形成。同时随着工业技术的发展，新能源汽车、风电、节能空调、智能机器人等行业对稀土的用量和需求有了显著的提升。其中，新能源汽车和风电领域发展最为迅猛，未来，新能源汽车或将是下游钕铁硼永磁材料需求量最快的增长点。
业内人士认为，稀土在工业生产中的定位正在由机会需求向刚性需求进行转变，这样的转变对于行业的发展带来了极大的利好，稳定的需求对稀土产品的价格形成了有力的支撑。
此外，政策方面，《稀土管理条例》已经把稀土行业的管理规则上升到行政法规层面，使行业更加有法可依，对于规范稀土行业管理、保护稀土资源合理开发利用、促进稀土行业持续健康发展将会起到积极作用。
目前，稀土在下游相关行业的快速发展下，打开了广阔的应用场景，其在工业生产中的地位正在由少量使用的“工业味精”向着大量使用的“工业必需品”进行转变，这给稀土赋予了更高的使用价值和使用需求，对稀土产业的发展起到了重要作用。
盛和资源具有稀土全产业链优势，目前正立足于国内，放眼海外，进行全方位布局，未来成长空间较大，或将成为稀土板块的一匹“黑马”。