chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
汉马科技(600375)内幕信息消息披露
 
沪深个股最新内幕信息查询:    
 

汉马科技:22亿应收账款藏雷

http://www.chaguwang.cn  2022-05-18  汉马科技内幕信息

来源 :乐居财经2022-05-18

  经历两次重组失败的汉马科技(600375.SH),于2020年8月第三次迎来了“白马骑士”吉利集团。2021年年报,是吉利入主后,汉马科技交出的第一张完整年度的成绩单。

  然而,现实很骨感。汉马科技业绩下滑的局势并未扭转,因计提大额资产减值而延续亏损。

  年报显示,2021年汉马科技实现营业收入53.2亿元,同比下降17.24%;归母净利润亏损13.36亿元,同比扩大8.4亿元,连亏两年;毛利率录得3.88%,同比“腰斩”。

  对于出现亏损的原因,汉马科技在年报中提及,2021年公司计提资产减值损失、信用减值损失导致公司期内利润总额减少8.55亿元。

  除了业绩不佳,汉马科技居高不下的债务成了压在其肩上的重担。期内汉马科技资产负债率高达85.19%,五年时间内大幅上升11.78个百分点。

  连亏两年

  资料显示,汉马科技为一家主要经营多系列散装水泥车、混凝土搅拌车及混凝土泵车等专用汽车、汽车配件的生产与销售的公司。

  2021年,汉马科技实现营业收入53.2亿元,同比减少17.24%。分产品来看,其中,整车及底盘实现营业收入17.9亿元,同比下降14.78%;专用车营收28.35亿元,同比下降21.67%;汽车零部件营收4.56亿元,同比下降0.74%;融资租赁收入0.47亿元,同比下降13.69%。

  

  营业收入全线下降,与销量不无关系。2021年,汉马科技中重卡销量为13761辆,同比下滑21.84%,专用车上装10708辆,同比下滑23.63%。

  报告期内,汉马科技归母净利润亏损13.36亿元,继去年同期亏损4.91亿元之后,该公司已连续两年出现归母净利亏损。

  汉马科技公告中称,2021年计提资产减值损失、信用减值损失导致公司期内利润总额减少8.55亿元。

  年报显示,期内汉马科技存货跌价损失3.75亿元、固定资产减值损失8511.56万元、无形资产减值损失1.29亿元,带来资产减值损失5.96亿元;应收账款坏账损失2.54亿元、长期应收款坏账损失6558.19万元、应收票据坏账损失260.71万元,带来信用减值损失2.58亿元。

  致使汉马科技净利亏损加重的另一重要原因,为毛利率的断崖式下跌。2021年汉马科技毛利率为3.88%,与上年同期的8.5%相比出现“腰斩”。近五年内,汉马科技毛利率一直处于相对较低水平,且总体呈下跌趋势,2017年-2020年,其毛利率分别为14.5%、13.34%、14.32%和8.5%。

  

  关联方资金占用之嫌

  财报显示,汉马科技在2021年存在较大数额的关联交易。

  报告期内,其采购商品、接受劳务的关联交易额为8237.37万元,较上年同期增加7884.41万元,增幅达1994.85%。其中,向万物友好运力科技有限公司(以下简称“万物友好”)采购动力电池及其配套零部件发生交易额2908.9万元;向山西吉利新能源商用车集团有限公司采购汽车零部件交易额为4690.96万元;向浙江巨科实业有限公司采购原材料交易额为573.33万元。

  同时,汉马科技出售商品、提供劳务的关联交易额合计3.87亿元,其中,向万物友好销售商用车及其配套零部件收入3.83亿元,向浙江吉利新能源商用车集团有限公司(以下简称“浙江吉利新能源”)销售汽车零部件收入685.43万元。

  乐居财经查询获悉,上述四家关联方均属吉利汽车旗下公司。2020年7月,吉利商用车收购华菱星马15.24%股权,随后华菱星马更名为汉马科技。2021年5月,吉利商用车进一步对汉马科技增资,增资完后,前者对后者的持股比例增加至28.01%,吉利商用车由此成为汉马科技的大股东。

  除了在采购和销售额上与吉利发生较大异动,或许还存在关联方资金占用的嫌疑。

  2021年,汉马科技应收关联方款项达1.83亿元。其中,来自万物友好的应收账款为1.79亿元,来自浙江吉利新能源的应收账款为357.23万元,均为新增项。

  

  应收关联方款项大幅增加则意味着关联方资金占用数额激增,不免令人生疑。有业内人士称,通过扩大关联交易的应收账款规模,虚构收入,也是一种常用的财务造假手法。

  22亿应收账款藏雷

  汉马科技年报显示的风险因素里,包括高资产负债率风险。2017年-2021年,其负债率分别为73.41%、76.88%、76.55%、80.59%、85.19%,五年时间内大幅上升了11.78个百分点,流动性风险持续升高。

  

  在债务方面,2021年汉马科技流动资产为57.77亿元,流动负债为89.11亿元,超出流动资产高达31.33亿元。

  具体来看,其货币资金为18.51亿元,短期借款为13.82亿元,一年内到期的长期借款、长期应付款、租赁负债为6.47亿元,短债合计20.29亿元,超出货币资金,有较大短期偿债压力。

  一边是巨大的偿债压力,一边是不小的应收账款压力。

  财报显示,2021年汉马科技应收账款为22.46亿元,占流动资产的38.88%,占比同比增加3.87个百分点。占比增加的同时,坏账也在增加,截至2021年末,汉马科技的应收账款账面余额为31.3亿元,坏账准备为8.84亿元,同比增加40.32%。

  从应收账款账龄结构来看,汉马科技1年及1-2年应收账款账面余额合计为24.91亿元,占应收账款比重为79.58%;3年以上应收账款为4.83亿元。

  基于应收账款坏账计提比例,账龄越长,坏账计提比例越高,汉马科技应收账款收不回来的风险也将越大。

  而坏账规模扩大,汉马科技计提的信用减值损失随之水涨船高。2021年,汉马科技信用减值损失2.58亿元,同比扩大119%,影响其利润和财务稳定。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网