来源 :CfetsOnline发布2024-12-09
近日，在中国外汇交易中心和上海清算所的指导和支持下，西南证券与招商证券建立“传-帮-带”机制，招商证券作为衍生品活跃机构辅导新进机构西南证券落地并常态化开展标准债券远期和标准利率互换业务。
西南证券
近年来，西南证券资产规模和经营绩效的不断提升，对于风险管理的需求日益增长。招商证券充分发挥衍生品活跃机构优势，就自身自营配置、策略交易以及做市业务等场景中对于标准化利率衍生品的运用经验与西南证券开展深入分享交流。对此，西南证券将传统的固收盈利策略及创新业务模式相结合，积极探索使用各类利率衍生品动态管理风险敞口。
当前成渝地区双城经济圈建设、西部金融中心建设正如火如荼地向前推进，作为一家深耕西部的地方性券商，西南证券始终致力于服务成渝地区的实体经济，并积极探索将各类资产及衍生品与传统业务相结合，综合考虑市场特点和客户需求，为客户提供更高维度、更宽领域的综合金融服务。
招商证券
招商证券作为银行间衍生品活跃机构，在标准债券远期和标准利率互换业务上均首批展业，并持续为市场提供优质的双边报价，促进衍生品各合约流动性提升。招商证券表示，伴随银行间债券市场的壮大，中小券商对同业存单、政策性金融债的交易量和持有量不断增大，这也进一步激发了中小券商对挂钩这两类标的衍生品的实际需求。
招商证券表示，借助前期交易中心和上海清算所共同举办的标准化利率衍生品业务交流会契机与西南证券对接，了解到其希望参与业务的诉求，积极帮助并辅导其展业。交易中心和上海清算所共同为各类成员搭建了沟通交流的平台，“传-帮-带”机制的建立有助于加速拓展参与者，促进市场扩容，同时也有助于招商证券依托自身优势与同业机构建立紧密联系，在债券及衍生品业务上加强合作，拓展朋友圈。
展望未来，中国外汇交易中心、上海清算所将持续深化和同业机构的交流合作，不断加强在标准化利率衍生品领域的研究与实践，也期待市场各方携手共建银行间利率衍生品朋友圈，为促进银行间市场的健康发展贡献力量。
银行间的标准化利率衍生品包括中国外汇交易中心和上海清算所联合推出的标准债券远期和标准利率互换。
标准债券远期是标的券种、合约期限、季月交割等要素标准化的债券远期合约。挂钩流动性较高的国开债和农发债，覆盖2-10年关键期限点，结算方式包含现金交割和实物交割，为投资者提供精准管理政策性金融债利率风险的工具，同时与现券市场紧密联动，促进价格发现。
标准利率互换是参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约，挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，清算方式为集中清算。该品种的推出丰富利率风险管理工具，对商业银行主动负债管理、稳健经营、增强服务实体经济可持续性具有重要作用，有助于进一步推动我国利率衍生品市场纵深发展。