来源 :金融界2022-11-08
11月8日，浙江云中马股份有限公司（简称“云中马”）披露了发行公告，确定上交所主板上市发行价19.72元/股，发行市盈率22.99倍，而该公司所在行业最近一个月静态平均市盈率为17.55倍。
云中马曾将路演及申购时间推迟。该公司将原定于10月18日举行的网上路演推迟至11月8日，原定于10月19日进行的网上、网下申购推迟至11月9日。
云中马保荐机构、主承销商为中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投证券”）。网下询价期间，中信建投证券通过上交所申购平台收到2405家网下投资者管理的1.31万个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为15.1元/股-300元/股。
报价信息表显示，深圳市万利富达投资管理有限公司、宁波世创物产有限公司、幸福人寿保险股份有限公司等公司以及多名自然人报出15.1元/股最低价，浙江龙盛集团股份有限公司（简称“浙江龙盛”）报出300元/股最高价，拟申购300万股。
公开资料显示，浙江龙盛2003年8月1日在上交所上市，目前主营以染料、助剂为主的纺织用化学品业务和以间苯二胺、间苯二酚为主的中间体业务。值得一提的是，浙江龙盛参股子公司浙江龙盛染料化工有限公司为云中马染化料供应商之一。
在云中马本次网下询价方面，23 家网下投资者管理的49个配售对象未按要求提交承诺函等关联关系核查资料，48家网下投资者管理的164个配售对象属于禁止配售情形，上述配售对象报价被确定为无效报价予以剔除。此外，经云中马和中信建投证券协商一致，将报价高于19.72元/股的初步询价申报进行高价剔除。
剔除无效报价和最高报价后，网下投资者和公募基金报价中位数均为19.72元/股。
若本次发行成功，云中马预计募资总额为6.9亿元，扣除发行费用后，预计募资净额为6.27亿元。据悉，该公司原计划募资5.18亿元，用于年产5万吨高性能革基布培布织造生产线建设项目及补充流动资金项目。
云中马最新版招股书显示，其新增偿还银行贷款项目，拟使用募资1.29亿元，此外上述生产线建设项目、补充流动资金项目投入的募资金额分别较预披露更新版招股书披露的金额减少3998.72万元和增加2000万元。
来源：云中马最新披露招股书
来源：云中马预披露更新版招股书
云中马成立于2010年，是一家革基布生产商，专注于人造革合成革基层材料——革基布的研发、生产和销售。
2019-2021年及2022年上半年，云中马实现的营业收入分别为16.51亿元、11.3亿元、17.1亿元和9.62亿元；实现的归属于母公司所有者净利润分别为0.92亿元、1.07亿元、1.2亿元和0.62亿元。
云中马客户主要集中于浙江省和福建省，该公司来自上述两省的销售收入占比超八成。据招股书，2019年至2021年及2022年上半年，两省客户收入合计占主营业务收入的比例分别为88.02%、90.79%、85.90%和86.56%。
云中马表示，未来公司将努力开拓广东、江苏、安徽等销售市场，但市场开拓是一个长期的过程，公司的业务收入未来一段时期仍将主要来源于浙江省和福建省，若浙江省、福建省的营商环境未来发生重大不利变化，将对公司生产经营产生不利影响。