来源 :中金基金2023-10-27
2023年10月27日，中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称:中金山东高速REIT,基金代码:508007）在上海证券交易所上市。中金基金副总经理、创新投资部负责人李耀光作为见证嘉宾参与中金山东高速REIT上市仪式，并代表中金基金与上海证券交易所签署《上市协议书》。
高速公路REITs是目前发行规模最大的公募REITs类别。高速公路在经济恢复发展过程中是“先行官”的角色，具有现金流持续、充裕和收益来源分散的“现金牛”特性，是大类资产配置的理想标的之一。中金山东高速REIT作为高速公路REITs的第8单产品，将致力于持续为投资者带来长期投资价值。
中金山东高速REIT的底层资产为国家高速公路网德州-商丘-上饶高速公路（G0321）鄄城至菏泽段（简称“鄄菏高速”）。鄄菏高速是贯通鲁西、沟通京津冀、连接中原腹地的南北向省际大通道，也是山东省“九纵五横一环七射多连”高速公路网最西边的“一纵”和绕山东环线“一环”的重要组成部分。
鄄菏高速位于山东省菏泽市内，起点位于鄄城县李进士堂以北，与鄄城黄河大桥南端相接，终点位于菏泽市牡丹区，与日东高速公路日东枢纽互通主线连接，全长43.149公里，采用双向四车道高速公路标准；全线含特大桥1,109.4米/1座、大桥2,092.4米/8座、中桥270米/6座、通道48道、涵洞72道、天桥112.88米/1座、互通式立交4处、分离立交3处、监控通信分中心与养护工区1处、服务区1处（已整体转让）、匝道收费站4处。沿线经济基础、区位优势明显，主要区位的GDP、汽车保有量均保持高速增长，且山东GDP增速高于全国平均水平，体现出较高的经济活力及发展潜力。项目沿线势头良好的产业发展与经济发展情况，为本项目的车流量提供了坚实的支撑。本项目通车以来运营稳定，效益较好，2023年1-6月日均交通量同比增长28.4%，通行费收入同比增长18.8%。
原始权益人山东高速集团有限公司是山东省交通运输领域内最重要的投融资、建设、运营和管理主体，主营业务涵盖高速公路、桥梁、铁路等多个交通基础设施领域的投资、建设、经营和管理。截至2023年3月31日，山东高速集团控股运营高速公路里程达8,266公里，其中山东省内运营里程达6,657公里，占全省高速公路总里程的82.7%；山东高速集团资产规模达1.36万亿，在山东省省属企业内部资产规模排名第一，山东高速集团较大体量的资产规模也为本项目后续扩募做好了丰富的资产储备。
对于投资者而言，REITs提供了权益及债券类资产之外的投资配置新选择。优质的高速公路REITs，可通过底层资产的持续稳定运营，为投资者创造相对稳健的收益。同时，拥有充沛扩募储备资产的原始权益人，可通过持续向REITs平台注入优质资产，发挥资产管理规模效应，分散资产组合风险，助力提升长期投资回报。拥有较优运营管理能力的基金管理人，通过与外部管理机构的紧密协作，将充分发挥在各自领域的专业管理能力，提升管理效能，为投资者创造长期价值。
中金基金作为基金管理人，持续秉承服务国家战略的初心与使命，聚焦打造业内领先的基础设施投资与运营团队，积极参与公募REITs创新实践，致力于实现资产持续稳健运营，探索不同类型优质基础设施资产的扩容、扩募，服务实体经济，保护投资者合法权益，助力公募基金行业高质量发展。
风险提示：本基金为R3（中风险）产品，适合风险承受能力C3以上（含C3）的投资者购买。本基金为基础设施基金，采用“公募基金+ABS”的产品结构，与投资股票或债券的公募基金具有不同风险收益特征。本基金大部分资产最终投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理、不可抗力等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起本基金价格波动。此外，投资本基金还可能面临流动性风险、终止上市风险、税收等政策调整风险，投资本基金的各项风险（与公募基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险等）详见招募说明书等法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金存续期封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市。投资者在投资本基金业务前，应仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，充分了解本基金的风险收益特征和产品特性，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。
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