来源 :智能小浪2023-04-27
4月27日,恒力石化发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为2223.24亿元,同比增长12.3%;归母净利润为23.18亿元,同比下降85.07%;扣非归母净利润为10.45亿元,同比下降92.8%;基本每股收益0.33元/股。
公司自2001年8月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为185.34亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对恒力石化2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2223.24亿元,同比增长12.3%;净利润为23.18亿元,同比下降85.08%;经营活动净现金流为259.54亿元,同比增长39.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为34.28%,15.37%,-85.07%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
134.62亿 |
155.31亿 |
23.18亿 |
归母净利润增速 |
34.28% |
15.37% |
-85.07% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.3%,净利润同比下降85.08%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1523.73亿 |
1979.7亿 |
2223.24亿 |
净利润(元) |
134.95亿 |
155.38亿 |
23.18亿 |
营业收入增速 |
51.19% |
29.92% |
12.3% |
净利润增速 |
33.45% |
15.14% |
-85.08% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为134.9亿元、155.4亿元、23.2亿元,同比变动分别为33.45%、15.14%、-85.08%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
134.95亿 |
155.38亿 |
23.18亿 |
净利润增速 |
33.45% |
15.14% |
-85.08% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动12.3%,销售费用同比变动34.8%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1523.73亿 |
1979.7亿 |
2223.24亿 |
销售费用(元) |
1.77亿 |
2.91亿 |
3.93亿 |
营业收入增速 |
51.19% |
29.92% |
12.3% |
销售费用增速 |
-81.37% |
64.31% |
34.8% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.21%,同比下降46.65%;净利率为1.04%,同比下降86.72%;净资产收益率(加权)为4.3%,同比下降85.7%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为32.55%,30.07%,4.3%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
32.55% |
30.07% |
4.3% |
净资产收益率增速 |
2.46% |
-7.62% |
-85.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为78.08%,同比增长7.32%;流动比率为0.61,速动比率为0.31;总债务为1579.63亿元,其中短期债务为996.16亿元,短期债务占总债务比为63.06%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.38、0.33、0.26,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.38 |
0.33 |
0.26 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为147.42,同比增长49.2%;存货周转率为5.72,同比下降9.14%;总资产周转率为0.98,同比下降0.22%。
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为272.9亿元,较期初增长250.61%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
77.83亿 |
本期在建工程(元) |
272.87亿 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为63.3亿元,较期初增长62.13%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
39.03亿 |
本期其他非流动资产(元) |
63.27亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为3.9亿元,同比增长34.8%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1.77亿 |
2.91亿 |
3.93亿 |
销售费用增速 |
-81.37% |
64.31% |
34.8% |
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.12%、0.15%、0.18%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1.77亿 |
2.91亿 |
3.93亿 |
营业收入(元) |
1523.73亿 |
1979.7亿 |
2223.24亿 |
销售费用/营业收入 |
0.12% |
0.15% |
0.18% |