来源 :银柿财经2023-07-14
7月13日晚，华夏幸福（600340.SH）发布了关于该公司及下属子公司债券债务重组安排通过债券持有人会议表决的公告。
华夏幸福在公告中指出，该公司及下属子公司发行的公司债券是华夏幸福金融债务中的重要组成部分，债券持有人会议通过此次调整债券本息兑付安排及利率等债务重组安排是为化解债务风险、加快促进公司有序经营，有助于完成债务重组的推进。
具体来看，债券重组方案是对华夏幸福基业股份有限公司发行的14只公司债券，以及其下属子公司九通基业投资有限公司发行的7只公司债券进行债务重组，上述公司债券的存续票面金额合计约371.3亿元。
重组方案包括了小额兑付、按照“兑、抵、接”方式调整债券本金偿付、调整债券利息偿付三个方面。
小额兑付将以债券剩余本息为限，对截至债权登记日登记在册的每个持有债券的证券账户，实施不超过10万元的小额兑付。
调整债券本金偿付方案则将通过三个方面实现，包括部分现金兑付、部分信托受益权抵偿、剩余部分展期。现金兑付由债券发行人出售资产现金回款对债券持有人予以本金兑付金额30%的现金偿付（不包含上述小额兑付金额）。信托受益权抵偿则以公司持有型物业等资产设立自益型财产权信托计划，再以信托受益权份额抵偿债券本金，抵偿比例不超过债券本金兑付金额的16.7%。最后，本金兑付金额在扣除上述现金兑付和信托受益权抵偿后仍有剩余的，进行展期清偿，展期期限为8年。
利率方面，相关债券展期期间利率及已欠付利息期间的利率均调整为2.5%/年，单利计算。
作为较早出险的房企，华夏幸福自2020年四季度陷入流动性风险后，在2021年9月30日首次公布债务重组计划，并陆续于2022年9月和12月发布债务重组补充方案和以股抵债方案。
如今，华夏幸福的债务重组进度又往前迈进一步。截至2023年6月30日，华夏幸福《债务重组计划》中2192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1834.46亿元，其中包含债券持有人持有的华夏幸福及九通投资发行的票面金额合计为341.17亿元的公司债券。
由于债务重组取得进展，华夏幸福2022年在账面上实现扭亏为盈，在一众出险房企中显得离“幸福”更近。2022年年报显示，该公司归母净利润为15.83亿元，相比2021年亏损390.3亿元，情况好转。但扣除非经常性损益后，净亏损为164.89亿元。
到了2023年一季度，华夏幸福一季报显示公司主营收入58.76亿元，同比上升40.49%；归母净利润7.38亿元，同比下降73.4%；扣非净利润-29.15亿元。不过，公司负债率仍高达93.15%。
这意味着，企业面临的经营风险并未完全消除。
对于当前的化债进度，以及债务重组方案中用于抵偿金融债务及经营债务的“幸福精选平台”“幸福优选平台”上半年经营业绩情况、现金流回笼情况等问题，银柿财经也向华夏幸福发送了采访函，截至发稿未获回复。