来源 :有连云2023-11-20
2023年11月20日，人民币汇率大幅飙升超400个基点，北上资金净流入超16亿元，A股整体回暖，医药再度涨幅居前，中药、IVD、医美、创新药等细分悉数上涨，达仁堂封涨停板，达安基因、万孚生物均大涨超5%，华大基因涨近5%，通化东宝涨超4%，同仁堂、华润双鹤、济川药业、片仔癀均涨超3%，爱美客、科伦药业、九洲药业、通策医疗等涨幅居前。
医药板块对应的ETF方面，医药ETF（159929）放量上涨1.19%，成交额超7000万元，强势两连阳！
图片来源：雪球，截至2023年11月20日
资金流入方面，医药ETF（159929）最近5个交易日资金净流入超900万元。拉长时间看，近20个交易日内，合计“吸金”近3600万元。
数据显示，杠杆资金持续布局中。医药ETF（159929）最新融资买入额达244万元，最新融资余额达5867万元。
从估值层面来看，医药ETF（159929）跟踪的中证医药卫生指数最新市盈率（PE-TTM）仅28.28倍，处于近10年11.55%的分位，即估值低于近10年88%以上的时间，处于历史低位。
截至2023年11月20日
近期机构的主流观点均提示四季度重点关注医药板块！因为看好医药板块最朴素的逻辑是，对应2024年，当下板块估值处于历史底部，即便估值不提升（赚不到估值的钱），也可以赚到业绩高增长的确定性收益。政策调整对业绩的影响在2023年充分反映，“刚需”属性带来医药行业2024年业绩增长的确定性，“新需求大单品”带来业绩增量。部分医药龙头公司有诸多自身催化剂（大单品上市放量和授权）已经或即将兑现，海外市场打开后能进一步提振估值。另外在估值端，美债利率近期持续回落，利率拐点进一步确认，利好估值修复。医药特别是创新药和Biotech板块，决定估值的主要是未来的盈利预期，对美债利率敏感高。第三在政策端，创新药医保支付端向好。市场逐步定价2023年政策环境持续边际改善的态势，审批政策、支付政策支持创新的方向确定。
医药ETF（159929）紧密跟踪中证医药卫生指数，全面覆盖医药板块的整体表现。
数据显示，截至2023年10月31日，中证医药卫生指数(000933)前十大权重股分别为恒瑞医药(600276)、药明康德(603259)、迈瑞医疗(300760)、爱尔眼科(300015)、片仔癀(600436)、智飞生物(300122)、长春高新(000661)、华东医药(000963)、沃森生物(300142)、云南白药(000538)，前十大权重股合计占比46.02%。
中泰证券表示：随着Q3业绩落地，Q4各项扰动基本消除，后续基本面向好趋势非常明确，我们对Q4医药板块的行情继续保持乐观，医药的基本面与筹码结构皆具备整体β行情的前提条件。我们看好医药板块整体估值抬升，看好国内医药创新、消费、制造的升级，把握底部龙头的价值机会。
相关产品：医药ETF(159929)，场外联接(A类：007076；C类：007077)。