来源 :上海证券报2021-07-29
通过外延式并购，中盐化工欲进一步扩大旗下纯碱业务的规模优势和竞争优势，提高并巩固上市公司的行业地位。若此番对青海发投碱业有限公司（下称发投碱业）的并购顺利成行，公司将成为国内第一大纯碱生产企业。
中盐化工7月28日晚公告，公司拟向不超过35名投资者非公开发行股份，募集资金不超过28亿元，扣除发行费用后全部用于收购发投碱业100%股权，本次增发采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日。
据介绍，青海国投已将其持有的发投碱业股权通过长沙联合产权交易所公开挂牌转让，公开挂牌转让底价为28.3亿元，挂牌期间征集到中盐化工这一个意向受让方，中盐化工也同意依法受让该股权资产。中盐化工称，本次增发募集资金用于支付收购发投碱业100%股权的现金对价，将有效缓解公司资金压力，降低财务费用，改善公司资本结构。
发投碱业主营业务与中盐化工子公司昆仑碱业相同，为纯碱产品（包括轻质纯碱、重质纯碱及食用碱）等的生产及销售，生产工艺均为氨碱法。发投碱业目前拥有已投产的核定产能为140万吨的纯碱生产线（一期），同时拥有二期产能为90万吨的纯碱生产在建项目（二期）。
中盐化工表示，本次收购完成后，公司纯碱生产能力、生产规模、业务规模将进一步扩大，成为国内第一大纯碱生产企业。上市公司通过集中许可产能资源，在规模生产、集中采购与销售、技术创新、统一标准、综合管理等方面资源优势互补，扩大规模优势与竞争优势，从而提高并巩固上市公司的行业地位。
另一方面，发投碱业与昆仑碱业同处青海海西州德令哈市，厂区相距较近。本次收购完成后，中盐化工可充分利用在纯碱行业的管理经验对发投碱业和昆仑碱业在销售、采购、生产、运输、技术升级等方面进行整合，克服无序竞争局面，增强在全国范围内的竞争力；实现煤炭、石灰石、水、原盐及废液综合利用等资源共享，提升公司整体运营水平，充分发挥协同效应，进而打造新的利润增长点。
2020年，受疫情影响，纯碱行业下游企业开工不足、运输受限，导致纯碱市场供需失衡，纯碱生产企业普遍出现业绩下滑。根据发投碱业模拟利润表数据，发投碱业2020年亏损4540.86万元。不过，今年以来发投碱业经营业绩受疫情影响已逐步消除，今年1至5月实现净利润6293.27万元。另据中盐化工介绍，本次收购完成后，公司将在业务、资产、财务、人员、机构等方面对发投碱业进行整合。