来源 :金融界2024-08-22
2024年8月22日，上海家化获国信证券优大于市评级，近一个月上海家化获得2份研报关注。
研报预计上半年国内外市场竞争加剧，叠加公司内部调整，整体业绩有所承压。但随着公司新管理层上任后，积极推动重新规划未来战略及内部组织架构，加速处理历史遗留问题，并梳理品牌优先级进行资源聚焦，有望逐步释放旗下的优质品牌资产潜力，推动未来公司长期健康和持续发展。考虑到目前公司正处于内部结构和品牌调整期，且国内外市场竞争压力加大，我们下调2024-2026年归母净利至4.27/4.73/5.03（原值为5.66/6.14/6.56）亿元。研报认为，未来公司长期健康和持续发展有望逐步释放旗下的优质品牌资产潜力，但目前公司正处于内部结构和品牌调整期，且国内外市场竞争压力加大。
风险提示：宏观环境风险，销售不及预期，行业竞争加剧。