来源 :金融界2024-08-13
8月13日，万华化学获国信证券优于大市评级，近一个月万华化学获得7份研报关注。
研报预测2024年二季度公司营收同环比提升，归母净利润同环比下滑。公司2024年二季度营收509.1亿元（同比+11%，环比+10%），归母净利润40.2亿元（同比-11%，环比-3%），扣非归母净利润39.7亿元（同比-8%，环比-4%）。2024年二季度销售毛利率/净利率为15.3%/8.7%，同环比下滑；期间费用率5%。研报认为，聚氨酯板块营收及产销量均同环比增长，公司福建MDI装置完成技改扩产，年产能由40万吨扩至80万吨。石化板块销量环比增加，产品价格有涨有跌，在一季度的营收为210.6亿元，同环比提升；销量为141万吨（环比+5.2%）。精细化学品及新材料板块产销量同环比增加，营收占比较为稳定，其在二季度的营收为68.7亿元，产量/销量为100/92万吨，均同环比提升。
风险提示：项目投产不及预期；原材料价格上涨；下游需求不及预期等。