“亿利洁能是我们大家含辛茹苦养育的企业，走到今天这一步，我们十分痛心。”6月10日，正值端午佳节，亿利资源集团微信公众号在一篇《写给亿利人的一封信》中称。
近一个多月以来，亿利洁能股份有限公司（简称“ST亿利”或“亿利洁能”）走在风口浪尖，从被出具否定意见的内部控制审计报告到遭证监会立案，ST亿利的股价也持续走在下跌通道。ST亿利发生了什么？何以成为资本市场和投资者关注的焦点？
涉嫌信息披露违法违规
根据亿利洁能2023年年报，亿利洁能主营业务涵盖现代煤化工、光氢新能源、清洁热力等。公司实际控制人为王文彪，系亿利资源集团董事长，亿利资源集团持有上市公司34.24%的股份。
而根据其官网介绍，亿利资源集团创立于1988年，诞生在内蒙古库布其沙漠，集团资产逾千亿，员工6000人。企业主要发展能源化工和沙漠生态两大产业，控股企业亿利洁能于2000年在沪上市。
王文彪也曾因为入选富豪榜受到市场关注。资料显示，王文彪以20亿美元财富进入了2022年福布斯全球亿万富豪榜。
但自今年五月以来，亿利资源集团旗下的亿利洁能持续面临危机。端午假期后第一个交易日，ST亿利股价继续走上下跌“快车道”，6月11日收报0.56元，下跌5.08%。6月10日晚，ST亿利披露公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。
而根据ST亿利公告，公司股票自2024年5月24日收盘价首次低于1元（当日收盘价为0.98元/股）后，后续交易日公司股票连续下跌，截至2024年6月12日，公司股票收盘价为0.53元/股，连续13个交易日公司股票收盘价均低于1元/股，即使后续7个交易日连续涨停也不能回归1元/股以上。按照相关规定，公司股票已锁定交易类强制退市。
大额资金存放亿利财务公司
ST亿利股价此轮暴跌的源头在哪？
记者关注到，4月29日晚，亿利洁能披露，因致同会计师事务所（以下简称“致同所”）对公司2023年度内部控制出具了否定意见内部控制审计报告，根据相关规定，公司股票将被实施其他风险警示，实施起始日为5月6日。5月6日当日，ST亿利收报1.95元/股，下跌4.88%。
而在导致否定意见的事项中，致同所关注的焦点之一就是亿利洁能大额资金存放亿利财务公司。
根据报告，亿利洁能公司在亿利财务公司存放大额款项，2023年末存款余额为39.06亿元，已计提减值准备4.2亿元。亿利洁能公司期末有息负债较高，偿债压力较大。
因亿利财务公司存在“资产分类不实”“高管长期缺位”等违法违规事实，国家金融监督管理总局北京监管局2023年9月对其作出行政处罚。此外，亿利财务公司因存在票据追索权纠纷等被列入失信被执行人。报告称，上述事项表明，亿利财务公司内部控制、流动性风险管理存在重大缺陷。
资料显示，亿利财务公司系亿利资源集团控股子公司，后者持有74%的股份，ST亿利亦持有其11%的股份。
在6月8日的公告中，ST亿利称，亿利财务公司对于公司存放在亿利财务公司的39.06亿元货币资金的用途主要是向亿利集团及其关联方发放贷款，近日公司获悉相关贷款已被划分为次级贷款（不良贷款的一种），公司存款存在重大可收回性风险。
记者还关注到，4月23日晚间，亿利洁能对2023年度业绩预告进行更正，主要由于对存放在关联方亿利财务公司的存款计提4.2亿元减值损失，此前亿利洁能已因此收到交易所问询函。
谈及ST亿利近期动向，市场人士桂浩明对记者表示，这个事情反映出部分上市公司独立性存疑，对于上市公司应该怎样规范地实行自己的行为、处理好与大股东的关系有警示意义。
根据ST亿利2023年年报，2023年6月，因往年度出现控股股东及关联方非经营占用上市公司资金、关联交易未履行决策程序及信息披露义务、往年度业绩预告未披露等违规行为，上海证券交易所曾对ST亿利、控股股东及实际控制人予以公开谴责，对相关责任人予以通报批评。
未来向何处去
市场对于ST亿利还有进一步的关注。关注点一方面是在亿利财务公司存放大额款项，另一方面是ST亿利年报显示，2023年ST亿利取得借款收到的现金25.41亿元、收到其他与筹资活动有关的现金17.23亿元，二者合计达42.64亿元。此外，其年报显示，截至2023年12月31日，ST亿利存在逾期借款5.87亿元，公司与相关债权人正在协商贷款展期相关事宜。
为何ST亿利把大额资金存放在财务公司，却又存在逾期借款的现象？针对相关问题，6月12日，记者向ST亿利及亿利资源集团发送了采访提纲，截至记者发稿未获正式回应。
知名财税审计专家刘志耕认为，ST亿利不仅把自身的大额资金存放在财务公司，而且还可能把自己高成本融入的资金也存放到财务公司，但上市公司不仅自身需要支付大额融资成本，同时自己还存在逾期借款的问题。刘志耕指出，这些情况说明，很可能是这家公司被大股东操纵，不仅存在大股东及关联方非经营性资金占用的问题，而且还很可能存在大股东及其关联方侵占上市公司资金和利益的问题。
记者在ST亿利年报上看到，截至2023年末，公司在财务公司存款余额为39.06亿元，期末货币资金总额的90.24%存放于财务公司，而在财务公司的贷款余额为0。
此外，2021年-2023年各年度末，ST亿利的长期借款分别达到了33.36亿元、23.37亿元、25.39亿元，短期借款分别达到了24.74亿元、23.16亿元、10.98亿元。
值得关注的是，在此次ST亿利相关事件中，上市公司与财务公司之间关联交易的话题也被摆到台前。
上市公司大股东旗下财务公司应如何监管？谈及这一问题，刘志耕认为，一是一定要建立健全相关规章制度。对上市公司在大股东（或控股股东）财务公司存放（包括间接存放）资金的行为要有一套规范明确的制度约束和严格要求，如对存放资金的规模、占比、时间、利率、审批程序、披露要求等要有明确或原则规定。同时，对不能遵循相关制度的，要对大股东、控股股东及上市公司及时予以必要的监管和惩戒。
二是在对财务公司的要求方面，刘志耕指出，相关监管部门应该要求财务公司建立健全与上市公司资金往来相关的规章制度并严格执行，财务公司要自觉规范日常经营行为，及时、清晰、准确做好与上市公司各项资金往来的登记和核算，确保各项经营行为的合规合法，确保监管所需信息的需要。
三是对于监管部门，对凡是直接或间接有上市公司资金进入的财务公司，证券监管部门应延伸至财务公司对相关资金进行监管检查。“财务公司占用上市公司资金的问题跨越了两大主管部门”，刘志耕认为，这就要求在监管政策和监管行动上加强协调配合、共同做好监管工作。
此外，刘志耕认为，还要充分利用信息技术加强监管、规范和加强对财务公司专业人员的要求，以及加强对信息披露的要求。
值得关注的是，在近期舆论风暴中，6月10日，亿利资源集团微信公众号发布的《写给亿利人的一封信》称，“此时此刻，我们正在紧锣密鼓、有条不紊地开展风险化解工作。财务公司正在加快收回成员企业贷款，压降上市公司在财务公司存款。同时我们正在进一步盘整和变现资产，挖掘业务潜力，做好经营管理，让我们的资产、资源释放更多的效益”。
警钟敲响，ST亿利未来向何处去？市场尚待一个答案。