从恒瑞医药研发费用资本化谈起

　　恒瑞医药研发费用资本化：对于一家药企来说，不创新没有长期的持续研发就没有未来。恒瑞医药之前的做法对所有的研发费用100%费用化处理，但从去年11月开始，面对集采竞争以及高研发投入的双重压力，恒瑞医药进行了会计估计变更，将研发100%费用化转为资本化。资本化后，估计恒瑞医药的利润在2021年会更好看不少。

　　Geworld：研发费用资本化，真的是垃圾制度，这么说，销售费用也可以资本化啊，美其名曰人情资本。

　　jillchina：马老师，恒瑞医药是研究新药的药企，公司研究的新药也频频获批，公司研发费用最近才资本化，比起复星医药来那可是小巫见大巫。

　　马靖昊：确实如此，恒瑞医药以前在资本化方面做得很好！目前可能是迫于盈利压力，才开始开这道口子。

　　我们自己经营公司时，决不会把费用资本化，恐怕没有一个老板会愿意自己骗自己吧。为什么上市公司就不一样呢？长期待摊费用、开发支出甚至存货、在建工程、无形资产都是费用资本化的场所。原因无它，一切为了利润啊！

　　二

　　研发费用究竟是资本化还是费用化，其实它的本质区别就在于：前者是记入资产负债表，逐步来摊销这一块费用支出；而后者则是记入利润表，直接反映在当年度利润中。无论资本化还是费用化，研发费用都属于已经花费的支出。上市公司一般会选择在利润好的时候用费用化来处理，而在利润差的时候用资本化来处理。

　　单纯的走路：为什么大家对于建生产线资本化没有争议，因为它带来经济利益确定性是非常大的，而研发费用能否给企业真正带来利益，判断起来比较复杂，这也就给一些企业钻了空子。我认为研发费用资本化处理，绝大部分情况下是不符合谨慎性原则的。

　　阿禾amelia：应该在研发项目投产产生利润后将研发费资本化，不能转化成生产利润的费用化。

　　持续、大额的研发费用资本化，这主要发生在一些医药类公司以及高科技公司。由于研发费用在资本化和费用化之间很难量化，因此，很多研发费用比较高的公司，为了使利润增速看起来比较漂亮，大都选择较大比例的资本化。

　　三

　　从美化财报角度，我总结“将研发费用资本化”有三美：一美化利润，二美化资产，三美化现金流。比如一个亿的研发支出，进入当期费用就是减少一个亿的利润，但是如果转入无形资产，第一，“凭空”多了一个亿的利润；第二，总资产增加了一个亿；第三，资本化研发投入的现金流出不会记在经营性现金流出里，就会让公司经营活动现金流虚高一个亿。真是美啊美！

　　射程之内皆朋友：请问马老师，资本化的研发支出是放在经营活动现金流量里还是投资活动现金流量里？

　　马靖昊：资本化的研发支出是放在投资活动现金流里，具体是在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。费用化的研发支出列入经营活动项目中反映。

　　资产就是资产，费用终归是费用，不是资产的“资产”最终都得通过“大洗澡”减值，恢复其本来面目。

　　对于研发费用资产化还是费用化的问题，我是反对资本化的。中国会计准则就不应该学国际会计准则，装模装样地将“研发”分为研究阶段和开发阶段。然后，规定研究阶段的支出走损益，属于费用化支出。对于开发阶段的支出也看似“科学”地分两种情况，符合资本化条件的在达到预定用途后，计入无形资产科目，不符合资本化条件的走损益。

　　ice_z66：研发费用资本化其实就是财务数据耍流氓。

　　马靖昊：对头！可以通过资本化比例的调整任性地对财务数据耍流氓。

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