来源 :认知复利变现2022-10-12
一、情况介绍
截止到930，前三季度公司累计实现归母净利润83.6亿-84.6亿，同比增加56-57亿，增幅202-206%，其中第三季度尤为突出，考虑到广汇能源在第三季度进行了煤化工设施的年度大修，其中新能源公司大修经历了23天，清洁炼化经历了34天，对煤化工产品的产销有一定影响，在这种情况下公司依然实现了32.3-33.3亿的业绩单季新高，同比增幅138-146%，公司今年每个季度都在环比提升，目前预计四季度的业绩会比三季度更好。
二、Q&A
1、三季度业绩贡献主要来自哪里？
我先大概拆分一下三季度的业绩，天然气板块约14亿，煤炭板块12.5亿，煤化工6.5亿，煤化工正常应该是每个月4.5-5亿利润，所以不考虑检修的话还原回去可以增加5-6亿的净利润。天然气和煤炭业绩大幅增长的原因：
煤炭板块实现了销量的突破，前三季度煤炭销量接近1900万吨，去年同期1450万吨相比增长了450万吨，特别是第三季度实现了731万吨销售，创了历史新高，单月销量9月超过262万吨，目前进入销售旺季，10月日均销量维持在9万吨左右，后续有可能继续攀升；价格上我们在小幅调涨，9月末10月初实现了小步快走的调价，9月份4700大卡以上热值的煤炭上调了50元每吨，10月初又普涨了50元每吨，目前坑口420元每吨，销往疆外的价格已经达到了今年年初的水平。
天然气板块，主要指的是启东港口，一是长协的低价锁价转售价差，9月份价差达到31美元每百万英热，一船的毛利达到了7.5亿；二是我们利用罐容的优势，跻身了冬储的业务，跟下游客户进行了沟通接洽，提前实现了部分销售，启东实现了13.94亿的利润，这个已经跟上半年整体的业绩相当了。
2、启东LNG这块有没有量的增长？海外天然气价格有些波动，公司每个月跟下游签合同，价格怎么确定？
量的增长三季度比较明显，三季度销量接近100万吨，上半年实现133万吨，累计实现了230万吨，基本接近去年全年250万吨销量；价格方面，最近大家关注到欧洲气价下跌带动东北亚价格回调，但我们觉得这是短期现象，因为欧洲罐容已经达到90%储气量，目前欧洲的价格有很多专家在预测，在暖冬情况下现在的气量可以支撑到明年三月份，还能富裕15-30%，但寒冬的话，不到2月份储气就会用完，这样天然气市场还是会紧张。
XXX（没听到），每船的毛利保持在5亿左右。
3、启东三季度销量大概九十多万吨，以前交流的时候提到六月份少了两艘船，是不是这两艘船的量在三季度补回来了，全年还是24艘船？
这个是没有变的，长协12艘船加短协12艘船，有一艘11月的船经过我们跟道达尔友好协商，放到了9月份来供货。同时我们在现货市场的国际贸易方面做了两船现货贸易，在国内也加大了国内贸易量，加上中国石化的量，每月维持在六万吨的水平，所以三季度同比和环比都有较大幅度增加。
4、马朗煤矿的进展如何？四季度有没有排产计划？
项目建设工作正常推进，截至目前马朗的建煤量超过140万吨，全年销售目标不变，500万吨。
明年马朗的计划是2500万吨，达到满产3500万吨要后年。马朗是大型露天煤矿，提升产能的条件和速度都具备，另外是高热值的煤种，在目前有利的市场时机下我们会进一步加快它的产能释放。