财务造假、ST、大额罚单、股民索赔“大礼包”即将降临卓朗科技（600225）。11月第一个交易日，公司公告了《行政处罚事先告知书》，股民一直担心的立案调查事项有了初步结论。公告显示，卓朗科技连续5年财务造假，虚增收入超过18亿元，卓朗科技面临着重大违法强制退市的风险，将被处以千万级别罚款，同时也将面对股民的索赔诉讼。
5年虚增收入18亿
根据监管信息，卓朗科技的财务不端行为横跨了2019至2023年，牵涉其子公司天津卓朗。在这段时期内，天津卓朗涉嫌编造服务器、软件及系统集成服务的销售业绩，人为膨胀了公司的财务收入和利润。
具体到服务器业务，天津卓朗及其下属的江西卓朗信通和江西卓朗数据涉嫌将不存在的服务器资源，通过直接或间接的方式卖给了乾民科技等有关联的公司。这些所谓的交易既没有真实的货物来源，也没有实际的物流流转，所谓的销售回款实际上是由乾民科技等关联方提供，最终资金又回流至天津卓朗，构成了一个封闭的资金循环。
在软件和系统集成服务领域，天津卓朗也被指控虚假销售，即向客户出售未实际交付的软件和服务，并进一步安排客户将这些产品转卖给乾民科技等关联企业。这些交易中的合同和签收单据的关键内容均由天津卓朗操控，而所谓的软件和服务并未真正交付或投入使用，销售回款同样源自乾民科技等关联方，最终资金主要回流至卓朗发展。
中国证监会经过调查后初步确认，这些业务活动缺乏实质性商业行为，纯属虚构。这些虚假的销售行为导致卓朗科技在2019至2023年间累计虚报收入超过18亿元人民币，虚报利润超过13亿元人民币。特别是在2022年，卓朗科技的财务造假行为达到顶峰，虚报收入占到了公司公布总收入的70%，虚报利润占到了公布利润总额的近90%。
根据《行政处罚事先告知书》，卓朗科技面临的处罚包括：对公司处以1000万元罚款，对多位高管如张坤宇、戴颖等分别处以500万元、400万元等罚款。
退市几成定局
由于涉嫌重大违法行为，公司股票于2024年10月31日起停牌，预计于2024年11月1日起复牌，并实施退市风险警示。若最终处罚决定生效，可能导致公司面临强制退市的风险。
投资快报记者留意到，卓朗科技在风险提示公告里提示其可能触及重大违法强制退市的标准，但未做进一步的具体说明。对此，长期代理投资者维权的王智斌律师表示，根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，在连续两个会计年度内，如果上市公司披露的虚假营业收入、虚假利润总额、虚假净利润、资产负债表虚假记载金额合计超过5亿元且超过已披露相应数据的50%的，将触及重大违法强制退市的条件。
王智斌律师进一步分析称，卓朗科技在2021年和2022年的虚假记载的营业收入金额合计达到了99,474.28万元，这个金额超过了5亿元，并且占该两年披露的年度营业收入合计金额的57.85%，超过了50%的比例标准。同样，卓朗科技在2021年和2022年虚假记载的利润总额金额合计达到了69,574.69万元，这个金额也超过了5亿元，并且占该两年披露的年度利润总额合计金额的56.31%，同样超过了50%的比例标准。
“卓朗科技的虚假记载行为涉及到了营业收入和利润总额两个关键财务指标，且这两个指标的虚假记载金额均超过了5亿元，并且占已披露相应数据的50%以上，满足了《上海证券交易所股票上市规则》中规定的重大违法强制退市条件”，王智斌律师表示，“投资者需密切关注卓朗科技后续公告，特别是关于行政处罚决定书的披露情况。如果最终的《行政处罚决定书》认定的事实与《行政处罚事先告知书》不存在重大差异，卓朗科技退市将不可避免”。
股民索赔诉讼或不可避免
卓朗科技于今年3月15日发布公告，该公司因信息披露违规被立案调查。“315”是公认的打假日，未料一语成谶，卓朗科技果然因财务造假面临退市的境地。
据了解，3月15日之后，已有不少股民寻求委托律师拟起诉卓朗科技，只是限于此前违规事实尚不清晰，诉讼材料并未递交法院。如今，随着违规事实“浮出水面”，卓朗科技或将不可避免的面临股民的索赔诉讼。
“从卓朗科技违规事实来看，该公司连续5年财务造假，时任审计机构是否勤勉尽责，值得拷问，目前我们已在进行充分的研判，拟将时任审计机构一并推上被告席”，王智斌律师表示。
王智斌律师认为，2019年9月23日至2024年3月14日期间买入卓朗科技且截至2024年3月14日持股的投资者，有权要求卓朗科技、相关责任人及时任审计机构赔偿部分损失。符合条件的投资者可发送联系方式至suopeiba@qq.com沟通。
根据证券法及相关司法解释的规定，投资者可以要求赔偿的是投资差额损失、佣金损失及印花税损失，其中，投资差额损失可以理解为是投资者在泡沫价格上多支出的泡沫成本，投资差额损失的多少与买入价格和股数有关。