来源 :金融界2024-08-27
8月27日，南山铝业获国信证券优于大市评级，近一个月南山铝业获得7份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入为283.08亿元、322.58亿元和362.93亿元，同比增速分别为-1.86%、13.95%和12.51%；归母净利润为43.31亿元、44.21亿元和50.76亿元，同比增速分别为24.66%、2.09%和14.81%。国信证券认为，公司在2024年上半年业绩靓丽，归母净利润同比增长66.7%。同时，公司的主要产品之一氧化铝产量的同比提升，加上商品价格的提升，使公司业绩大幅提升。公司的资产负债率持续优化，截至2024年二季度末为19.62%，较2023年末下降1.87%。公司正在加强上游布局，印尼规划400万吨氧化铝和100万吨电解铝，这使公司具有显著的成本优势。
风险提示：电解铝需求不及预期、原料价格上涨、公司项目进度不及预期。