来源 :搜狗搜索2023-04-03
泡财经获悉，4月3日晚间，莲花健康(600186.SH)披露了对上海证券交易所问询函回复的公告。
此前，3月27日下午，A股味精调味料龙头莲花健康公告，为完善公司产业布局及提升未来盈利能力，公司签署投资意向书，拟以现金方式收购杭州金羚羊企业管理咨询有限公司(简称“杭州金羚羊”)不低于20%的股权，杭州金羚羊实控人将促成公司成为杭州金羚羊控股股东，包括但不限于支持修改公司章程、签署一致行动人协议等。根据初步尽调结果预估，此次交易对价预计介于3亿至6亿元之间。本次收购，最引人注目的是被收购标的公司杭州金羚羊拥有自嗨锅这一“网红”预制菜品牌。
就在3月27日当天，莲花健康收到上海证券交易所下发的《关于莲花健康产业集团股份有限公司资产收购事项的问询函》。上交所要求莲花健康说明交易对价的合理性、本次交易在高溢价率的情况下是否会设置业绩承诺、是否存在向交易对方或相关方输送利益等问题。
根据今天莲花健康的回复，莲花健康和标的公司具有较高的业务协同性。如标的公司的品牌和产品与莲花健康销售渠道存在较好的协同效应、标的公司的线上销售能力对莲花健康发展线上销售业务具有较好的助力作用等。莲花健康认为，如本次交易顺利推进，双方在销售渠道、客户群体、研发创新、供应链管理等多方面实现业务协同，并提升双方可持续健康发展能力。
另外，2021年起，标的公司对经营战略的调整，通过在供应链端的投入，提升了产品资产比例，有效控制公司产品的单位成本，实现了毛利率的大幅提升，同时控制物流配送成本。2022年标的公司首次实现盈利。莲花健康认为，基于标的公司当前经营战略在2022年帮助标的公司实现扭亏为盈的表现，标的公司将当前稳健成长经营策略确立为未来中长期战略布局，标的公司的可持续盈利能力具有合理保证和良好预期。
估值方面，莲花健康称，根据标的公司从成立至今历次股权变动的整体估值和估值指标情况，除存在合理特殊背景的三次股权变动外，标的公司估值不存在短期内大幅变化的情况，且标的公司2021年4月27日最后一次以公允价格引入外部增资的估值相对高于本次交易所签署的投资意向协议的预计估值范围，标的公司本次交易的估值不存在明显过高的情形。
据悉，自嗨锅是自热食品领域头部品牌，其创始人蔡红亮曾一手打造了网红品牌百草味。2017年成立后，自嗨锅率先从线上切入，并通过与众多明星合作方式，迅速打开市场。据《快消品（网）》2022年对天猫、京东、抖音、唯品会等占中国B2C零售市场规模超过80%的主要电商平台和长三角地区超过4000家的卖场、超市、便利店及专业店的大数据零售监测，在自热饭领域，自嗨锅品牌高居榜单第一名；在自热火锅领域，自嗨锅仅次于海底捞，居榜单第二名。
莲花健康称，标的公司的“自嗨锅”为知名网红品牌，在年轻消费者群体知名度较高。通过本次交易，公司可借助标的公司对目标客群的销售推广能力，提升公司在年轻消费客群中的受众比例，进一步扩大消费群体的范围。
2023年中央一号文件，首次提及预制菜。其中提到培育乡村新产业新业态时指出提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业。据中信证券调研数据显示，2021年我国预制菜规模约3500亿元。预计2026年，我国预制菜规模将有望增长至6341亿元，2031年，将有望增长至10212亿元。