来源 :每日经济新闻2023-06-06
6月2日，制冷剂龙头巨化股份（SH600160，股价13.90元，市值375.3亿元）在浙江衢州召开了2022年年度股东大会。
2022年是第三代制冷剂配额争夺的“定鼎之年”，巨化股份实现营业收入214.89亿元，同比增长19.48%；实现归母净利润23.81亿元，同比增长114.66%；实现制冷剂销量33.09万吨，同比增长17.77%，其中HFCs销量25.65万吨，同比增长19.91%。
巨化股份董秘刘云华对《每日经济新闻》记者分析称，公司能在第三代氟制冷剂HFCs三年配额争夺中奠定龙头地位，一是公司本就是制冷剂行业龙头，有竞争优势；二是公司的品牌得到了广泛认可；三是依靠产业链一体化，使公司更具韧性。
落后产能将被永久淘汰
作为氟化工龙头企业，过去三年，巨化股份在第三代氟制冷剂HFCs配额争夺战中经历了“惨烈厮杀”。2020年~2022年，公司氟制冷剂外销量分别为27.38万吨、28.10万吨、33.09万吨，销售均价分别为1.38万元/吨、1.92万元/吨、2.07万元/吨。
巨化股份在2022年年报中表示，受《〈蒙特利尔议定书〉基加利修正案》、上游氯化物原料价格上涨等不利因素影响，预期配额争夺异常激烈，行业总体开工水平低位运行，部分品种亏损运行，行业竞争格局继续趋向集中。但公司HFCs配额三年基线年圆满收官，牢固奠定行业龙头地位。
在股东大会交流环节，刘云华补充解释称，一是公司本就是制冷剂行业龙头，有竞争优势；二是公司的品牌得到了广泛认可；三是依靠产业链一体化，使公司更具韧性。“产业一体化使得公司的综合优势得到发挥，如靠近铁路具备了运输优势。像在2021年限电的时候，集团内部电厂优先供应上市公司等，原材料大都能自给，产业链比较完整。”
然而，刘云华也坦陈，由于巨化股份是氟化工产业链一体化企业，拥有选矿、精细化工等产业链上下游扩链项目，今年一季度的原材料价格整体下行时，给公司经营带来了压力，业绩表现不佳。
据2023年一季报，巨化股份实现营收45.76亿元，同比下降0.68%；实现归母净利润1.53亿元，同比下降34.89%。一季度主要经营数据显示，原材料萤石均价为2539.87元/吨，同比上升9.24%，环比下降9.16%；电石均价为4005.55元/吨，同比下降15.61%，环比下降1.52%；四氯乙烷均价为4021.13元/吨，同比下降23.38%，环比下降14.27%。
对于配额争夺结束后，制冷剂行业后续如何发展，刘云华表示，2023年是过渡年，2024年，第三代氟制冷剂HFCs配额确定以后，公司也许会改变经营模式。但有一点可以肯定，过去3年供给端的落后产能将被永久淘汰，不存在产能不足还能重开的机会。
大部分PVDF用于锂电
2022年年报显示，巨化股份含氟聚合物规模、品种处于国内领先地位，并保持快速增长态势。公司现有PTFE、PVDF、FEP、FKM、PFA、ETFE等系列氟聚合物产品。PVDF已覆盖涂料、太阳能背板膜、水处理膜、电线电缆、锂电池粘结等下游产业。
近两年，锂电、光伏等新能源快速发展，高性能的PVDF产品出现供给瓶颈，带动产品价格大幅上涨，也驱动PVDF产业链的整体扩张、品种结构调整。以巨化股份为例，到2022年底，公司完成1万吨/年产能PVDF项目二期B段固定资产投资，公司新增3万吨/年PVDF技改项目（一期），新增2.35万吨/年PVDF树脂，报告期内新增6500吨/年PVDF。
巨化股份表示，报告期内，公司PVDF产品销量同比稳定增长，成为某头部车企等锂电头部企业合格供应商，行业内地位稳步提升。
刘云华在股东大会上介绍，新增3万吨/年PVDF技改项目中有60%以上产能用于锂电，一期新增2.35万吨/年PVDF中，有1.5万吨/年用于锂电。另外，1万吨/年产能PVDF项目中用于锂电的PVDF产能也占大头。
刘云华表示，这几年，PVDF的需求成长性还是不错的，公司生产PVDF具有挑战性，一方面是技术上的挑战，另一方面是市场上的挑战，该产品的市场壁垒还是偏高。不过，当前PVDF行业产能严重过剩，价格下跌速度快于预期，上述项目短期内要做到完全达标达产仍需一个过程。最后若要实现满产，一靠公司努力，二靠市场给机会。