4月26日，长春一东发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为6.96亿元，同比增长26.43%；归母净利润为66.08万元，同比增长109.38%；扣非归母净利润为-426.05万元，同比增长78.1%；基本每股收益0.0047元/股。
公司自1998年5月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为1.93亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长春一东2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.96亿元，同比增长26.43%；净利润为1346.74万元，同比增长2784.14%；经营活动净现金流为-6276.44万元，同比下降130.78%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长26.44%，低于行业均值33.12%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
11.23亿 |
5.51亿 |
6.96亿 |
| 营业收入增速 |
-2.83% |
-50.98% |
26.44% |
| 营业收入增速行业均值 |
13.03% |
-5.57% |
33.12% |
?净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.1亿元，扣非净利润为-426万元。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净利润（元） |
6937.1万 |
-166.01万 |
1346.74万 |
| 扣非归母利润（元） |
3237.76万 |
-2061.29万 |
-426.05万 |
?第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-455.4万元，第四季度转负为正。
| 项目 |
20230331 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
| 净利润（元） |
-869.43万 |
-230.54万 |
-455.39万 |
1346.74万 |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-166万元、0.1亿元，同比变动分别为-21.85%、-102.39%、2784.14%，净利润较为波动。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净利润（元） |
6937.1万 |
-166.01万 |
1346.74万 |
| 净利润增速 |
-21.85% |
-102.39% |
2784.14% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动26.44%，税金及附加同比变动-26.67%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
11.23亿 |
5.51亿 |
6.96亿 |
| 营业收入增速 |
-2.83% |
-50.98% |
26.44% |
| 税金及附加增速 |
24.98% |
-35.2% |
-26.67% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长83.46%，营业收入同比增长26.44%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入增速 |
-2.83% |
-50.98% |
26.44% |
| 应收票据较期初增速 |
317.69% |
-73.08% |
83.46% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长26.44%，经营活动净现金流同比下降130.78%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
11.23亿 |
5.51亿 |
6.96亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-121.83万 |
2.04亿 |
-6276.44万 |
| 营业收入增速 |
-2.83% |
-50.98% |
26.44% |
| 经营活动净现金流增速 |
-102.45% |
16837.68% |
-130.78% |
?净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-121.83万 |
2.04亿 |
-6276.44万 |
| 净利润（元） |
6937.1万 |
-166.01万 |
1346.74万 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.66低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-121.83万 |
2.04亿 |
-6276.44万 |
| 净利润（元） |
6937.1万 |
-166.01万 |
1346.74万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-0.02 |
-122.84 |
-4.66 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-4.66低于行业均值1.58，盈利质量弱于行业水平。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-121.83万 |
2.04亿 |
-6276.44万 |
| 净利润（元） |
6937.1万 |
-166.01万 |
1346.74万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-0.02 |
-122.84 |
-4.66 |
| 经营活动净现金流/净利润行业均值 |
1.92 |
0.73 |
1.58 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.96%，同比下降0.6%；净利率为1.93%，同比增长2222.97%；净资产收益率（加权）为0.14%，同比增长109.33%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为24.31%、20.08%、19.96%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
20.08% |
19.96% |
| 销售毛利率增速 |
-10.05% |
-17.39% |
-0.6% |
?销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.96%，低于行业均值22.37%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
20.08% |
19.96% |
| 销售毛利率行业均值 |
22.34% |
20.92% |
22.37% |
?销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的20.08%下降至19.96%，行业毛利率由上一期的20.92%增长至22.37%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
20.08% |
19.96% |
| 销售毛利率行业均值 |
22.34% |
20.92% |
22.37% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.93%，低于行业均值8.12%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
6.18% |
-0.3% |
1.93% |
| 销售净利率行业均值 |
6.53% |
5.82% |
8.12% |
?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期20.08%下降至19.96%，销售净利率由去年同期-0.3%增长至1.93%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
24.31% |
20.08% |
19.96% |
| 销售净利率 |
6.18% |
-0.3% |
1.93% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.14%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
8.51% |
-1.7% |
0.14% |
| 净资产收益率增速 |
-32.73% |
-119.98% |
109.33% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.14%，低于行业均值8.2%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
8.51% |
-1.7% |
0.14% |
| 净资产收益率行业均值 |
6.55% |
6.61% |
8.2% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.1%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 投入资本回报率 |
5.5% |
-1.21% |
0.1% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.04%高于行业均值-1.62%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产减值损失（元） |
-1036.97万 |
-869.12万 |
-631.89万 |
| 净资产（元） |
6.42亿 |
6.17亿 |
6.09亿 |
| 资产减值损失/净资产 |
-1.62% |
-1.41% |
-1.04% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 |
-2.12% |
-1.83% |
-1.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为51.12%，同比增长22.14%；流动比率为1.73，速动比率为1.42；总债务为2.84亿元，其中短期债务为2.84亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11，低于行业均值0.09。
| 项目 |
20210630 |
20220630 |
20230630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-5173.84万 |
1.44亿 |
-4225.52万 |
| 流动负债（元） |
7.91亿 |
4.4亿 |
5.31亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.07 |
0.33 |
-0.08 |
| 经营活动净现金流/流动负债行业均值 |
0.09 |
0.11 |
0.09 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为28.41%高于行业均值17.1%，且总债务/负债总额比值为44.52%也高于行业均值43.15%，出现存贷双高特征。
| 项目 |
20231231 |
| 货币资金/资产总额 |
28.41% |
| 货币资金/资产总额行业均值 |
17.1% |
| 总债务/负债总额 |
44.52% |
| 总债务/负债总额行业均值 |
43.15% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.7亿元，较期初变动率为119.4%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初应付票据（元） |
1.25亿 |
| 本期应付票据（元） |
2.75亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
? CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.6亿元、-0.1亿元、-0.1亿元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-6276.44万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-1479.58万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-1429.68万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.63，同比增长31.92%；存货周转率为3.27，同比增长16.27%；总资产周转率为0.6，同比增长26.97%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.63低于行业均值9.14，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
6.22 |
2.75 |
3.63 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
4.97 |
5.3 |
9.14 |
从长期性资产看，需要重点关注：
?递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长35.83%，所得税费用为-490万元。
| 项目 |
20221231 |
| 期初递延所得税资产（元） |
2028.35万 |
| 本期递延所得税资产（元） |
2755.2万 |
| 本期所得税费用（元） |
-489.99万 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为697万元，较期初增长137.56%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
293.42万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
697.05万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为7.06%，高于行业均值2.55%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售费用（元） |
7605.09万 |
4432.37万 |
4915.35万 |
| 营业收入（元） |
11.23亿 |
5.51亿 |
6.96亿 |
| 销售费用/营业收入 |
6.77% |
8.05% |
7.06% |
| 销售费用/营业收入行业均值 |
2.62% |
2.53% |
2.55% |
?财务费用变动较大。报告期内，财务费用为617.4万元，同比增长406.03%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 财务费用（元） |
104.23万 |
-201.76万 |
617.44万 |
| 财务费用增速 |
-43.57% |
-293.57% |
406.03% |