来源 :证券时报网2024-11-12
乐凯胶片(600135)11月12日晚公告，公司子公司乐凯光电材料有限公司（简称“乐凯光电”）拟增资扩股，近日将与国开制造业基金、建源北工、宿迁市产业基金、宿城人才基金签署增资协议和股东协议，约定以现金方式向乐凯光电增资合计4.5亿元，认购乐凯光电7718.09万元的新增注册资本。公司不参与此次增资事项，完成后乐凯光电成为公司控股子公司。目前乐凯光电此次增资扩股尚在进行中。
回溯前情，乐凯胶片2023年7月18日晚间公告，公司拟变更部分募集资金用途，向中国乐凯集团有限公司（以下简称“中国乐凯”）收购乐凯光电材料有限公司（以下简称“乐凯光电”）100%股权并对其增资。变更后的新项目中，拟2.83亿元收购乐凯光电100%股权，2.5亿元用于TAC膜3#生产线项目。通过对TAC膜技术的整合及运用，逐步改变TFT型TAC膜产品严重依赖进口的局面，拓展乐凯胶片业务经营范围，实现高质量发展。
乐凯光电是中国内地惟一具有TFT型光学TAC膜技术和批产能力的厂商，在市场领域具有一定的地域和价格优势，具备较强的盈利能力，相关膜类业务年收入约2亿元，TN/STN型偏光片用TAC膜产品在国内市场占有率约为三分之一，偏光眼镜用TAC膜产品在国内市场占有率为67%。
2022年，乐凯光电主营业务收入为2.26亿元，净利润为3786.22万元。2022年，乐凯光电的下游主要客户盛波光电、三利谱、胜宝莱、汉旗等厂商的TAC膜需求量约1.01亿平方米。到2025年，规划和建设的偏光片生产线将进一步投产，本项目产品市场需求量预计增加至1.21亿平方米。
TAC膜3#生产线项目设计产能为2400万平方米，预计到达到设计产能后，按2025年国内TAC膜需求量5.61亿平米测算，TAC膜3#生产线项目产品占国内TAC膜市场需求总量的4.28%，产品市场十分前景广阔。
乐凯胶片称，通过本次交易，将中国乐凯旗下优质光电显示材料资产注入乐凯胶片，能够大幅提升公司盈利能力，增强公司风险抵御能力，乐凯光电将借助乐凯胶片资本运作优势，亦可同步提升营收规模，从而实现优质资产的可持续发展。
另外，乐凯胶片主要业务之一是彩色感光材料的研发、制造和销售，多年来在影像材料领域有着深厚的积累；乐凯光电主营业务为TAC膜、PVB膜等光电显示材料的研发、生产和销售，产品生产所采用的工艺技术、机器设备与乐凯胶片有一定的相似性和共通性。通过此次重组，乐凯胶片与乐凯光电可以在工艺技术、生产管理、销售渠道等方面形成有效协同，提高生产效率、降低成本费用，助力公司业务发展。
据乐凯胶片11月12日晚公告，乐凯光电年10月12日至11月7日期间在北京产权交易所以公开挂牌方式增资扩股引入投资方，根据前述公开挂牌结果，最终确定国开制造业基金、建源北工、宿迁市产业基金及宿城人才基金为本次投资的投资方。
本次交易是落实乐凯胶片发展战略，实现TAC膜国产化替代，推动我国新型显示产业链健康发展的内在要求，交易的实施将有助于乐凯光电完善外部资源、发挥各股东协同效应，快速形成规模化能力，实现高质量发展。