来源 :金融界2024-09-05
9月5日，重庆啤酒获中原证券增持评级，近一个月重庆啤酒获得17份研报关注。
研报预计公司2024、2025、2026年的每股收益分别为2.90、3.07和3.25元，参考9月4日收盘价，对应的市盈率分别为18.65、17.63和16.67倍。研报认为，公司公布2024年中报：2024H1公司实现收入88.61亿元，同比增长4.18%；实现扣非后归母净利润8.88亿元，同比增长3.91%。其中，啤酒的销量和收入增长放缓，啤酒吨价持稳。产品结构呈现上下两端增长修复，而腰部产品增长放缓的特征。由于成本下降，啤酒毛利率提升较多。二季度基本面走弱，而存货周转加快，费率升高。
风险提示：由于成本系统性下降而带来的盈利上升具有周期属性；公司二季度基本面走弱，未来的销售情况仍需要观察；社会消费疲弱，冲击各个消费市场，不确定性较大。