3月31日，金健米业(7.590, 0.05, 0.66%)发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为64.12亿元，同比下降4.39%;归母净利润为-5081.99万元，同比下降118.4%;扣非归母净利润为-6467.3万元，同比下降83.65%;基本每股收益-0.0792元/股。
公司自1998年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为2024.99万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金健米业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为64.12亿元，同比下降4.39%;净利润为-5038.97万元，同比下降30.85%;经营活动净现金流为2.39亿元，同比增长181.65%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为39.14%，17.33%，-4.39%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
57.16亿 |
67.06亿 |
64.12亿 |
| 营业收入增速 |
39.14% |
17.33% |
-4.39% |
? 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.5亿元，同比大幅下降118.4%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2106.14万 |
-2326.9万 |
-5081.99万 |
| 归母净利润增速 |
65.54% |
-210.48% |
-118.4% |
? 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降83.65%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
730.33万 |
-3521.6万 |
-6467.3万 |
| 扣非归母利润增速 |
115.08% |
-582.2% |
-83.65% |
? 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.2亿元，-571.5万元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-1211.14万 |
-2244.02万 |
-571.55万 |
? 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-0.4亿元、-0.5亿元，连续两年亏损。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2274.7万 |
-3850.85万 |
-5038.97万 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-4.39%，税金及附加同比变动8.06%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
57.16亿 |
67.06亿 |
64.12亿 |
| 营业收入增速 |
39.14% |
17.33% |
-4.39% |
| 税金及附加增速 |
-8.84% |
12.88% |
8.06% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.39%，经营活动净现金流同比增长181.65%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
57.16亿 |
67.06亿 |
64.12亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.13亿 |
8470.24万 |
2.39亿 |
| 营业收入增速 |
39.14% |
17.33% |
-4.39% |
| 经营活动净现金流增速 |
-333.03% |
175.27% |
181.65% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为2.92%，同比下降25.04%;净利率为-0.79%，同比下降36.86%;净资产收益率(加权)为-7.36%，同比下降130%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为4.76%、3.89%、2.92%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
4.76% |
3.89% |
2.92% |
| 销售毛利率增速 |
-37.28% |
-18.25% |
-25.04% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为0.4%，-0.57%，-0.79%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
0.4% |
-0.57% |
-0.79% |
| 销售净利率增速 |
73.5% |
-244.29% |
-36.86% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.36%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.89% |
-3.2% |
-7.36% |
| 净资产收益率增速 |
61.45% |
-210.73% |
-130% |
? 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.89%，-3.2%，-7.36%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.89% |
-3.2% |
-7.36% |
| 净资产收益率增速 |
61.45% |
-210.73% |
-130% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.16%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
1.31% |
-1.39% |
-3.16% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为62.55%，同比下降1.59%;流动比率为1.08，速动比率为0.46;总债务为8.9亿元，其中短期债务为8.9亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
? 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.8亿元，短期债务为8.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.31，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
4.44亿 |
1.66亿 |
2.79亿 |
| 短期债务（元） |
9.37亿 |
9.5亿 |
8.9亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.47 |
0.17 |
0.31 |
? 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.8亿元，短期债务为8.9亿元，经营活动净现金流为2.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
3.31亿 |
2.51亿 |
5.18亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
9.56亿 |
9.75亿 |
9.1亿 |
? 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.28 |
0.13 |
0.24 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
? 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为115.87%、122.7%、123.18%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
9.37亿 |
9.5亿 |
8.9亿 |
| 净资产（元） |
8.08亿 |
7.74亿 |
7.22亿 |
| 总债务/净资产 |
115.87% |
122.7% |
123.18% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.5亿元，短期债务为8.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.077%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
3.82亿 |
1.28亿 |
2.51亿 |
| 短期债务（元） |
9.37亿 |
9.5亿 |
8.9亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.88% |
1.12% |
1.08% |
? 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为7.93%、10.94%、12.58%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
1.33亿 |
1.54亿 |
1.55亿 |
| 流动资产（元） |
16.79亿 |
14.11亿 |
12.34亿 |
| 预付账款/流动资产 |
7.93% |
10.94% |
12.58% |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长0.53%，营业成本同比增长3.42%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
16.16% |
15.95% |
0.53% |
| 营业成本增速 |
43.4% |
18.4% |
-3.42% |
? 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为37.44%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
820.33万 |
| 本期其他应收款（元） |
1127.49万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
? 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.9亿元，公司营运资金需求为7.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-6.1亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-6.11亿 |
| 营运资金需求（元） |
7.05亿 |
| 营运资本（元） |
9440.77万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为71.75，同比增长10.94%;存货周转率为7.36，同比增长11.14%;总资产周转率为3.16，同比增长7.84%。
从长期性资产看，需要重点关注：
? 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为752.5万元，较期初增长157.43%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
292.33万 |
| 本期在建工程（元） |
752.53万 |