来源 :证券时报网2024-01-29
因为产能过剩加之终端需求不足，钢铁行业的业绩颓势在蔓延。1月29日晚，杭钢股份(600126)发布业绩预报，预计2023年归母净利润1.68亿元，比上年同期减少3.12亿元，同比减少约64.99%。
对于业绩变动原因，杭钢股份解释称，2023年国内钢铁行业整体呈供强需弱态势，钢材价格低位震荡，叠加铁矿石等主要原材料价格及能源价格维持高位运行，钢铁企业经营承受压力，盈利空间受到挤压。公司加大力度开展降本增效，但受行业环境影响，公司业绩同比仍有较大幅度下滑。
钢铁行业的寒冬始于2022年下半年，进入2023年以来，上游矿石价格高企，下游需求弱势，钢价低迷，钢铁行业上市公司亏损面不断扩大。
1月11日晚间，凌钢股份(600231)、山东钢铁(600022)披露业绩预告，这也是钢铁行业首批业绩预告。数据显示，两家老牌上市钢企均预计2023年业绩出现亏损。其中，凌钢股份预计2023年归母净利润为-6.77亿元，山东钢铁预计2023年归母净利润为-3.7亿元至-4.5亿元。
在解释业绩变动时，虽然具体表述不同，但上述公司均归咎于钢铁行业弱势运行、上游价格高位运行等因素。
凌钢股份表示，2023年钢铁行业整体呈供强需弱态势，从2022年下半年钢价大幅下降后，低位运行一直延续至2023年末，而上游铁矿石价格继续维持高位运行。山东钢铁则称，净利润大幅下滑主要原因在于过去一年钢铁市场形势异常严峻，公司围绕提升购销差价，加强产、购、销联动，仍旧无法消除市场大幅减利影响。
据中国钢铁工业协会发布的数据显示，重点统计钢铁企业2023年前三季度平均利润率1.33%，这一数据在同期中国所有制造业大类中近乎垫底。
元旦以来，钢材市场出现一轮明显调整。上海螺纹钢现货价格由4000元/吨跌至3900元/吨，跌幅2.5%；螺纹钢期货2405合约由4047元/吨跌至3915元/吨，跌幅3.3%，基差震荡走强。目前国内钢材市场处于传统“冬储”时节的开端，随着季节性天气因素影响的不断深入，终端需求端将进入弱势，而供给端也处于较低的态势，供需双弱的局面较为明显。
“2024年钢铁生产企业依然面临着原料高位成本和结构性需求不足的难点，高位成本与盈利水平也会一直困扰着钢铁行业。”兰格钢铁研究中心葛昕认为，钢铁行业供需关系的结构性矛盾也将延续，在双碳战略和平控政策的压制下，供给端呈现明显的顶部平台特征，需求端呈现总体需求不足、需求结构分化的特征，钢铁行业进入新的减量周期。国内钢铁行业将迎来三个时期共存的局面，即“供给平台期、需求调整期、盈利分化期”。
从中长期来看，1月26日，住房和城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会，强调加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。
国盛证券表示，地产政策进一步放松，未来财政政策想象空间打开，后续有望继续稳增长，预计未来将加快经济恢复速度，钢材中长期需求预期显著改善，基本面长期向好。