来源 :华夏时报网2023-02-17
2月14日北方稀土发布公告称拟以增资扩股方式参股厦门钨业全资子公司金龙稀土。
北方稀土被称为“中华稀土第一股”，是中国稀土行业的龙头企业。而厦门钨业则拥有中国最完整的钨产业链，同时也是中国六大稀土集团之一。此次战略合作也被业界认为是两大稀土集团之间的战略整合。
上海有色网稀土事业部稀土分析师杨佳文在接受记者采访时表示：“国内稀土企业之间的整合，实际上从2021年中国稀土集团成立，到2022年广晟有色和中国稀土合作，再到今年2月份北方稀土参股金龙稀土，其本质上都是为了集中资源优势，促进稀土行业的有序发展，防止稀土价格大幅涨跌。”经过稀土集团的两轮整合和打击非法稀土产业链常态化，我国稀土格局持续优化，上游供给可控力将显著提升。
另外，在下游需求旺盛，稀土价格上涨下，多家稀土上市公司2022年业绩预喜。2022年稀土企业业绩普遍向好，稀土价格有望开启上行通道。
八成稀土企业2022年业绩预喜
据记者不完全统计，截至2月16日在东方财富稀土永磁板块58家成分股中已有43家上市公司公布了2022年业绩预告，有八成企业业绩同比预增。中国稀土、中科三环业绩有望实现翻倍，格林美、金力永磁、盛和资源同比预增达50%以上。
对于业绩大幅预增的原因，不少企业表示，报告期内部分稀土商品市场价格较上年同期涨幅较大，公司积极把握市场机遇，销售毛利率及整体盈利水平较去年同期大幅上涨所致。杨佳文表示：“去年二月份稀土价格大幅上涨达到近10年来的峰值，大幅拉升了稀土价格的整体均价。随着今年疫情的放开及整体环境的好转，行业发展会有所向好，但因为去年2月份出现大幅拉涨的行为，今年稀土均价不会比去年高出太多。”
据记者不完全统计，按其净利润增速来看中科三环、中国稀土、英洛华的净利润增速位居行业前三。2022年中科三环实现净利润6.5亿元—9.5亿元，同比预增62.96%—138.17%。中国稀土预计盈利3.62亿元—4.62亿元，同比增长85.01%—136.19%。英洛华预计2022年业绩同比增速为65%—105%。
供应趋紧，下游需求旺盛是2022年稀土企业业绩预增的重要原因。中国稀土表示，业绩变动的原因主要系报告期内部分稀土产品价格较上年同期上涨的影响。其公司2022年三季度的营业成本为25.81亿元，同比增长54.7%，而营业收入的增速为58.2%，导致毛利率整体上升1.9%。四季度受稀土价格下跌影响其业绩环比为负，稀土价格后续回升后其盈利水平有望进一步修复。
英洛华表示，报告期内公司积极应对市场变化，抓住机遇，加大研发投入和产品创新，优化产品结构和生产制造，提升竞争优势，加大国内优质客户的维护和开发力度，促进公司营收增长，同时，推动精益管理，做好成本管控，使公司的整体盈利进一步提升。
厦门钨业预计2022年盈利约为14.59亿元，同比增长23.77%。公司表示，报告期内稀土产业下游需求向好，稀土产品价格整体上涨，使得公司稀土业务盈利继续提升，去年公司稀土业务实现营收61.35亿元，同比增长27.70%，稀土业务利润总额同比增长17%。
盛和资源1月19日发布业绩预告称，预计2022年实现归属于上司公司股东的净利润约为15.5亿元—17亿元，同比增长44.05%—57.99%。公司表示，报告期内受新能源汽车、节能环保等下游产业的迅速发展，公司稀土产品销售均价较去年涨幅较大，公司营业规模同比大幅提升；同时，在稀土主要产品价格出现大幅波动时，公司及时调整经营策略，紧抓市场机遇，实现了盈利的大幅增长。
需求旺盛稀土价格或开启上行通道
在行业格局持续优化、需求旺盛下，稀土价格或开启上行通道。
稀土价格方面，在经历了节前的大幅上涨后，其价格在节后略有回调。以镨钕氧化物为例，2022年11月1日生意社的报价为64.5万元/吨，2月1日其价格已涨至74.75万元/吨，涨幅达15.89%，截至2月16日镨钕氧化物的报价为68.75万元/吨，较高点时下调8.03%。对此，杨佳文表示，近期稀土价格的回落实际上是对年初价格大幅上涨的理性回调，年初需求上并不支撑价格的大幅上涨，但预计下调幅度有限，后续将回至合理空间。
对于稀土价格的后续走势，中泰证券研报认为，随着国内经济的逐步修复，叠加供给端格局的重塑，稀土价格有望持续走强。供应端上游稀土分离企业有停减产情况，需求端磁材场整体订单较好，加之疫情放开后终端订单陆续释放，稀土价格短期内偏强运行。
平安证券研报表示，稀土作为我国的战略资源，政策端加强监管和促进产业高端化发展已经很明确，供需双重驱动下稀土价值中枢有望进一步抬升，稀土价格上行通道已经开启，持续看好稀土产业链利润空间，建议关注受益于行业格局优化，业绩弹性进一步释放的成长标的。