来源 :界面2021-10-30
记者|吴治邦
在三季报披露进入尾声之际，一张诺德股份副总经理陈郁弼推荐自家公司股票的朋友圈截图引发热议，“陈郁弼@诺德股份副总经理”表示，明年公司市值若达不到500亿元，他将“切腹谢罪”。市场调侃称“副总推票猛过卖方”。
10月26日晚间，公司收到了上交所《关于诺德投资股份有限公司媒体报道相关事项的监管工作函》，要求公司和相关责任人应当引以为戒，对上述问题予以高度重视。公司全体董事、监事和高级管理人员应当加强公开发布信息的审慎，避免发布重大敏感信息、可能引起市场误解及影响公司市场形象的不当言论；同时，提高信息披露意识，依法依规履行信息披露义务，杜绝此类问题的再次发生。
从10月28日晚间诺德股份披露的三季报来看，三季度公司营业收入及净利润分别达12.28亿元、1.2亿元，分别较去年同期增长114.87%、8663.26%。这样的业绩表现，确实让诺德股份的这位副总有底气发出豪言壮语。不过，从另外一个角度来说，陈郁弼在发朋友圈时是否已经提前知道业绩？这样在朋友圈向特定群体表达对股票看法，是否涉嫌内幕消息的泄露？
作为高管，自然与普通人一样有喜怒哀乐的表达，在公司发展取得成绩之时，表达对未来的发展信心也未尝不可。不过，任何表达都应当沿着合规的轨道，否则一旦出现纰漏极容易引发市场的波动。需要指出的是，目前上市公司数量在快速增加，越来越多的股票陷入成交低迷、关注度低的窘境。如果完全拒绝表达，公司的价值或可能被市场埋没。那么，作为上市公司的高管，在做好经营的前提下，又该以何种姿势向投资者推荐自家公司？
首先，在监管越来越强调信披核心作用的情况下，自然应当做到合规。比如在业绩报告的时间点上，就算公司有再好的业绩，也应当让全体股东在公正、公平的环境下去获取。如2019年，两家知名家电企业均在面向特定人群，提前披露了公司的业绩，引起业界和监管部门的关注。公司的营业收入和净利润是公司经营状况的最重要指标，按《上市公司信息披露管理办法》必须以公司董事会名义公告。事后来看，违规者也被采取了警示函的行政监管措施。
现实的情况来看，董高监以个人为主体接触投资者是常态，难免遇到特定投资者对业绩的追问。个人认为，董高监在安排上述行为之时，应当安排公司董事会秘书、法务总监在场，充分提示可能的合规风险。从笔者参与过的上市公司交流案例来看，如果是专门的调研活动，一旦都会安排董事会秘书在场。不过，在非专门组织的调研活动里，董事会秘书或法务总监则有可能出现缺席的情形，并且相互之间并未作充分沟通。
其次，在做好合规的前提下，也应当做到言之有物，让市场充分了解公司的发展。比如诺德股份副总经理陈郁弼的言论，并未有任何有价值的信息，属于典型的口嗨，难道他本人真会因未到500亿而切腹谢罪？市值上涨至何处，由市场决定，进一步来讲，陈郁弼的言论不仅毫无价值，而且已经越俎代庖，还可能误导投资者。
在笔者参加的部分股东大会中，不知是真性情，还是没把台下的股东当回事，就算有交流，内容也较为空洞。从个人的角度来说，只要环境不具有危险性、保密性，更希望上市公司能多安排股东参观了解公司实时的生产活动。说的再多，不如眼见为实，这也是一种让自家公司“出圈”的有效手段。
最后，不管是在股东大会，还是活动致辞，作为董高监说的内容，都应当做到真诚、负责，经得起检验。说起信口开河的上市公司董事长，给人印象最深刻的，莫过于2017年底定下“2000亿元”小目标的泰禾集团董事长黄其森。形成鲜明对比的是，不仅小目标未在2018年完成，泰禾集团后续几年便陷入困境。再比如，某药企董事长在公开活动致辞称，“十年后要达到1000亿元，我们需保持30％以上的增速才行。按照预期，今明两年的增速将达40％-50％，会让市场刮目相看”。公司事后赶忙澄清称这是设想和愿景目标。
企业在未上市前，可以通过提目标来强化外界对公司的信心。但是，企业一旦上市，就应当考虑“投资者”这一特定的受众。否则嘴瘾是过了，但市场诚信也失去了。
上市公司数量越来越多，投资者分散到每家公司的关注度也越来越低。不仅公司需要向市场展示自己，投资者也需要更多的机会了解上市公司，这就需要董高监摆出“合规、真诚、负责”的交流姿势。