来源 :国金证券股份有限公司2024-11-18
近期，A股再融资市场呈现出显著的回暖趋势，不仅定增预案披露数量逐月攀升，监管审核速度也在加快。这一变化不仅反映了监管层对市场信心的增强，也为上市公司提供了更为宽松的资本运作环境。作为资本市场的重要参与者，国金投行对市场动态有着敏锐的洞察。本期内容，由国金投行相关负责人结合投行的视角，深度解析A股再融资市场的现状、前景以及监管政策导向下的市场机遇。
再融资市场回暖，释放积极信号
自今年11月以来，A股再融资市场活跃度显著提升。据数据显示，仅定增一项，11月就有19家公司新披露了定增预案，而10月更是达到了37家。同时，监管审核速度也在明显提升，11月已有5家公司再融资过审。这一系列数据表明，再融资的市场环境正在逐步改善，监管层对市场信心的增强也给市场释放了积极信号。
国金投行相关负责人表示，再融资受理和审核的增多，不仅将满足企业对资本运作的需要，引导投资者对市场前景的乐观预期，还有助于企业优化资本结构、提升经营效率。同时，这也为投资者提供了更多的投资选择，增加了市场的流动性，为市场带来新的增长点。再融资受理及审核的适度放开，可能会成为证监会统筹推动融资端和投资端改革的突破口。
在实际工作中，国金投行也明显感觉到上市公司再融资意愿的提升，尤其是部分主板龙头或绩优公司以及科创板、创业板服务科技创新和新质生产力发展的公司，已经在考虑根据自身发展需要，及时借助政策回暖趋势推出再融资计划。
科创板与A股融资前景广阔，新质生产力成关键
对于科创板和A股的融资前景，国金投行持乐观态度。科创板作为中国“硬科技”企业加速发展的主阵地，其设立改变了科创企业融资难的局面。科创板的“硬科技”定位不仅符合国家战略和经济转型需要，也通过资本市场的力量推动战略新兴产业的快速发展。
国金投行相关负责人指出，科创板所服务的“硬科技”企业在技术革命性突破、生产要素创新性配置以及产业深度转型升级方面起主导作用，是发展新质生产力的主阵地。因此，科创板在支持服务“硬科技”和发展新质生产力方面有良好的融资前景。
同时，主板、创业板、北交所、新三板等多层次资本市场也为不同类型的企业提供了多样化的融资渠道。随着经济高质量发展的需求，资本市场直接融资规模将更加可观。
在行业方面，监管层正积极鼓励符合国家产业政策导向、具有新质生产力特征、拥有一定盈利能力、抗风险能力和市场竞争力且符合相应板块定位的企业上市融资。从近一年已过会和已发行上市的IPO企业情况来看，战略新兴产业占据主导地位，且均具有一定的创新特征。
投行发挥“看门人”作用，助力市场健康发展
作为资本市场的重要中介机构，投行在推动公司上市和融资的过程中发挥着“看门人”的重要作用。国金投行通过制度建设、强化风险控制意识、执行项目全过程的动态质量控制、重视持续督导工作、强化人才梯队建设及持续培训等多方面措施，不断提升自身的“看门人”能力。
特别是在新时期新形势下，国金投行不仅关注保荐项目的“可批性”，更注重保荐项目的“可投性”。公司通过聚焦战略新兴产业，加强行业研究，辨识“伪科技”，主动放弃“伪科技”，服务高水平科技自立自强。
结语
随着A股再融资市场的回暖和监管政策的持续优化，上市公司再融资意愿不断提升，资本市场将迎来更多的发展机遇。国金投行将凭借专业的服务能力和敏锐的市场洞察力，助力更多优质企业实现资本运作目标，推动资本市场健康稳定发展。同时，国金证券也将持续发挥“看门人”作用，为资本市场的长期健康发展贡献力量。