来源 :和讯网2023-09-25
国金证券发布2023年上半年业绩，实现营业收入33.3亿元，同比增长33.0%；归母净利润8.7亿元，同比增长61.1%。其中自营业务大幅反转助推业绩提升，投资收益（含公允价值）同比增长720.8%。投行业务排名靠前，IPO储备丰富。加码研究业务，并以投行为牵引、研究为驱动推进各项业务协同增效。资管业务结构融资具有先发优势。合理价值区间10.39-11.26元，维持“优于大市”评级。
投资建议：我们预计公司2023-25E 年EPS 分别为0.45/0.57/0.62 元，BVPS 分别为8.66/9.10/9.63 元。参考可比公司估值水平，我们给予其2023 年1.2-1.3x P/B，对应合理价值区间10.39-11.26元，维持“优于大市”评级。
风险提示：交易量持续走低，权益市场波动加剧致投资收益持续下滑。