来源 :国金证券股份有限公司2023-02-22
2月21日，由国金证券主办的2023年春季策略会正式启动。本次策略会分别在上海和北京两地举办，各为期2天。涵盖总量、金工、新能源、汽车、能源金属与新材料、电子、大消费、周期、高端制造、数字经济与信创十大主题论坛。
在上海专场中，会议围绕着“云开月明?消费开工复苏”专题展开，策略会汇聚跨行业研究力量，深入探讨2023年宏观经济和行业市场投资策略，深挖市场投资机会。
国金证券研究所所长苏晨在致辞中表示，国金研究3.0以“专业研究、定价能力”为核心，让研究价值从传统的二级市场延伸到大投行、大资管、大财富等广泛领域。同时，研究所还将充分发挥研究优势，协同国金证券优势业务，用全方位一站式专业服务，以真诚、专业、创新的态度和投资者携手向前，共赴未来！
国金证券首席经济学家赵伟：经济可以更“乐观”一些
国金证券首席经济学家赵伟在主题演讲中表示，2023年，经济可以更“乐观”些！他认为，后续疫情的脉冲影响，会比较微弱；而前期市场普遍存在的资产负债表衰退的担忧，可能会比预期更为向好。同时，赵伟认为，这一轮稳增长，是在“动能切换”过程中的稳增长，“高质量发展”框架下的稳增长，两者之间不存在必然的冲突。
赵伟表示，2023年，受益场景修复的经济活动的改善最快、弹性明显，同时，他指出目前，消费修复的空间可能存在低估。目前看，各行业开复工情况良好，因此，稳增长力度加大、时点前移，而新一轮资本开支周期也已启动，中微观亦有体现。
赵伟认为，目前，稳增长思路已较为明晰，通过产业“超前”投资，部分对冲地产“缺位”的影响。思路转变下的经济修复，会与过往大为不同：周期波动弱化、乘数效应降低、拉动效果变差。
他指出，综合考虑疫后修复的“疤痕效应”、政治周期的新起点等，我们可能会迎来持续两年的营商环境修复、经济温和复苏。
国金证券首席策略分析师艾熊峰：把握做多窗口
艾熊峰认为，今年一季度和二季度初或将达到市场高点，届时国内政策和海外紧缩缓和预期进入高潮阶段。下半年重视美国深度衰退（GDP负增长）下美股大幅杀盈利的调整风险。
同时，艾熊峰指出，就目前情形看，国内经济难有大弹性：消费K型恢复、地产销售短期难明显改善、出口超预期下行风险。他提出，在风格“大切小”的特征下，建议投资者关注：计算机、通信、光伏、储能；券商、黄金等行业的投资机会。