来源 :21经济网2023-05-12
上期投研君提及的教育录播龙头企业国新文化近日成为市场最亮眼的“星星”之一，若按上周四见报当日收盘价12.21元买入，区间收益率达到了54.05%，五个交易日里有四日强势封涨停板，其中有两日更是开盘直接一字涨停，实在是大快人心。在投资快报投研通的深度赋能下，投资者触达优质信息的效率倍增，与优秀分析师“并肩前行”，投研君倍感欣慰。
一季报营收刷新同期新高
投研君今天带大家关注一个属于通信行业的上市公司。永鼎股份主营业务涉及光通信、电力传输两大产业，其中光通信产业主营“光芯片、光器件、光模块”、“光棒、光纤、光缆”、“大数据采集分析应用”，电力传输产业则主营EPC电力工程总承包、汽车线束、超导电力、电缆、特缆。据介绍，公司在2022年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，连续第16年被评为“中国光通信最具综合竞争力企业十强”和“中国光纤光缆最具竞争力企业十强”。
通过查看公司的财务报表，投研君发现公司在2017年交出最优秀的一份业绩“成绩单”，扣非净利润报2.69亿元，该记录一直保持至今。2022年公司扣非净利润、营业总收入、研发费用分别录得0.73亿元、42.3亿元、1.85亿元，同比增长188.6%、8.13%、18.4%，其中营业总收入和研发费用均创下历史新高，另外毛利率报13.4%，超越了2019年以来同期水平。今年一季报数据显示，公司扣非净利润、营业总收入、研发费用分别报0.16亿元、9.35亿元、0.47亿元，其中营业总收入和研发费用都刷新了历史同期新高。
在经营评述中，投研君发现公司所涉领域的“奥秘”。公司提到深耕的两大产业协同发展，相互促进。在光通信领域，公司立足光棒、光纤、光缆等网络基础通信产品，延伸至光芯片、光器件、光模块、光网络集成系统等全产业链，抢抓“数字经济”发展机遇，实现从芯、线到设备传输、数据采集和应用的产业布局，并积极向行业ICT应用和数据安全应用领域拓展。随着国家大力发展数字经济，5G与固网宽带“双千兆”以及数据中心等基础设施的建设为公司业务发展带来较广阔的机遇。
在电力传输领域，公司持续布局“一带一路”沿线海外电力工程，加大对新能源汽车线束业务的开拓力度，做强做大汽车线束业务，高温超导产业化加速落地，下游应用市场取得多项重要进展。目前高温超导已在金属加热、超导风机、可控核聚变堆、磁悬浮、超导电缆等新材料应用领域具备应用基础。公司以业内独有的磁通钉扎技术研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进了在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。使用第二代高温超导带材的超导金属感应加热设备，已实现了多台交付使用任务。
今年评级热度陡然上升
下面我们关注一下公司近年的评级热度。2016年至2022年公司按年分别获得44、5、0、0、0、1、0次分析师评级，在公司扣非净利润处于较低水平时，所对应的评级热度直接降至“冰点”。然而随着公司业绩回暖的信号愈发明显，今年的评级热度陡然上升，5月未过便收获8次评级，一改前几年的“冷清”。那么究竟是哪位分析师率先打破“沉寂”呢？
今年1月18日在公司发布2022年业绩预告后，民生证券的马天诣分析师为公司作出评级，率先打破接近14个月的“沉寂”。马天诣分析师最新一次点评是在5月12日，他提到：光通信、电力双轮驱动，收入稳增。光通信产业“棒纤缆”产品结构优化并拓展海外，实现全产业链布局；电力传输产业获大额电力工程合同，新能源汽车线束业务持续扩张。公司自研光芯片成功推进，市场竞争力有望进一步提升，期待移动光纤光缆集采落地，看好公司业绩兑现。预计公司2023年-2025年归母净利润分别为3.42亿元/4.50亿元/5.74亿元，当前市值对应PE倍数为23X/18X/14X，维持“推荐”评级。当前，马天诣分析师在投资快报投研通分析师评价(通信行业)行情类排行榜和财务类排行榜分别位居第25名、第16名。
投研君要介绍的另一名分析师是天风证券的唐海清分析师。唐海清分析师对公司的关注可以追溯到2016年，当时他还任职于兴业证券。而2021年唯一的一次评级是由唐海清分析师给出，时隔约18个月他在今年5月4日为公司发布评级：2022 年业绩快速增长，光电缆、汽车线束实现较快增长，延伸光通信产业链至光芯片、光器件，示范性超导电缆有望挂网。根据公司近况调整预测，预计2023年-2025年归母净利润分别为3.09亿元（调整前为3.86亿元）、3.60亿元、4.21亿元（新增2024年、2025年预测），对应PE为29/25/21倍，维持“买入”评级，唐海清分析师当前在分析师评价(通信行业)财务类排行榜位列第18名。
公司最新收盘价报5.75元，市净率为2.7倍。在做强做专传统业务的同时，公司持续布局光芯片、光器件、光模块、新能源汽车线束、高温超导等产业，积极顺应“数字中国”、“新基建”、“一带一路”等政策指引，紧密贴合大环境下的发展趋势，稳健的投资者或可逢低积极关注。