上汽集团参设40亿元产业基金就要来了。
3月9日，上汽集团宣布与旗下多家子公司计划共同出资设立“河南尚颀汇融尚成一号产业基金合伙企业(有限合伙)”，目标认缴出资总额为40亿元。
上汽集团表示，这是为了进一步提高公司在汽车产业布局上的延展度及灵活度。基金聚焦汽车电子、半导体、新能源及产业链延伸相关领域，重点挖掘自动驾驶、智能座舱、低碳出行及与产业链相关的半导体、信息安全等细分赛道项目。
资深投行人士王骥跃向新京报贝壳财经记者表示，设立产业基金对企业与产业链都有所助益，产业链需要基金带动联动，企业也能降低投资风险从而获得更加稳定的合作关系。全联并购公会信用管理委员会专家安光勇则向记者表示，企业仍需防范来自投资、监管、退出、内部等四方面的风险。
布局汽车电子与半导体国产替代仍有长足发展空间
汽车电子、半导体是本次上汽集团产业基金重点关注方向。对于上汽集团本次基金布局的方向，多位专家向记者表示，车规级芯片仍然处于紧俏状态，国产替代将是未来发展趋势。
深度科技研究院院长张孝容向记者表示，如今全球芯片市场呈现出了冰火两重天的态势。
一方面，随着全球各国双碳目标不断实行，新能源车快速发展，产量与销量处于双增长趋势，车规级芯片需求日益增长从而引发市场火热。虽然近期缺芯问题已经相对出现缓解，但供应紧张的情况还小范围地存在，国产替代破除“卡脖子”现象仍然迫在眉睫。另一方面，电脑、手机等全球消费电子市场持续低迷，相关储存芯片、计算芯片市场正在逐渐冰冻。
具体到车规级芯片来看，有学者表示，目前芯片价格已经出现小幅回落，但我国高端芯片市场仍然存在缺口，国产替代依旧具有较大潜力。“我国国内模拟芯片自给率较低，国产替代空间广阔。随着新能源汽车、光伏、储能等应用的提升，相关领域的模拟芯片市场也将持续扩大。”
车企设立产业基金屡见不鲜上汽曾一个月内加码三个基金
记者了解到，上汽集团旗下多家子公司拟与河南省战略新兴产业投资基金有限公司（以下简称“战新基金”）等多公司共同出资设立河南尚颀汇融尚成一号产业基金合伙企业（有限合伙）。
上述基金目标认缴出资总额为40亿元，首次封闭规模为人民币33.734亿元。该基金以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。基金存续期为7年，其中投资期3年，退出期4年。
上汽集团表示，公司主要是借助专业投资机构优势，通过专业化投资管理团队，拓展投资渠道，为公司未来发展发掘优质投资标的，助力公司进一步完善汽车产业链布局，通过产业链、生态圈及各方的战略合作与投资协同，形成投资与产业发展的良性互动，符合公司的发展战略，同时可获取合理的投资回报。
实际上，车企设立产业基金已经屡见不鲜。
在2022年5月与6月期间，上汽集团一口气向三个基金出资。这三个基金分别名为青岛上汽创新升级产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、山东尚颀山高新动力股权投资基金合伙企业（有限合伙）、嘉兴上汽创永股权投资合伙企业（有限合伙）。
在2022年6月，北汽产投与光大永明人寿合作设立“北京高新特汽车产业投资基金”，双方共同发起的北京高新特汽车产业投资基金目标总规模20亿元，将重点投资于电动化、智能化、高端装备制造、新材料等汽车产业相关领域，促进产业基础再造提升和产业链优化升级。
今年2月21日，广汽集团董事长曾庆洪宣布，广汽集团计划在广州产业投资母基金支持下设立规模为300亿元的广州智能网联新能源汽车产业发展基金，集中投资智能网联汽车产业链上和广汽内部孵化拟上市的重点项目。
以产业基金拉动全产业链仍面临四大风险
“资本逻辑的背后是产业逻辑”，王骥跃向记者表示，设立产业基金就能以产业链为纽带，上下游共同发展，如果说以往产业链是以实体订单作为连接，那么产业基金就可以在简单供销关系的基础上叠加股权联系，从而带动整条产业链发展，也可以带动社会资本和产业链资本在整个产业链上的投资布局。
而从公司的角度而言，企业直接投资，投资规模小且投资风险大，用产业基金方式，就可以借助社会资本的力量来投资。设立产业基金可以降低投资风险、获得更加稳定的业务合作关系、培养有潜力的产业链企业等，最终实现公司产业链竞争能力的升级。“不过，目前产业基金主要还是龙头企业在做”。
安光勇向记者分析称，车企喜欢设立产业基金，是因为企业通过设立产业基金可以投资与自身产业相关的其他领域，如汽车电子、半导体、新能源等领域，从而拓展产业链，提升自身的核心竞争力。此外也可以寻求新的业务增长点。“随着市场竞争的日益激烈，企业需要不断寻找新的业务增长点，设立产业基金可以帮助企业发掘新的业务机会，尤其是在新兴领域。”
不过，IPG中国首席经济学家柏文喜向记者提醒称，上汽集团设立产业基金是与公司的主营业务相辅相成，主营产品更是有望直接受益，能够为公司强化供应链和培育利润增长点，但也需要注意分散投资布局，以免在产业链触发联动风险时被过于牵连。
安光勇也向记者提醒，设立产业基金需要防范投资风险。投资涉及到市场风险、技术风险、管理风险等多种风险，投资产业基金也不例外。企业需要谨慎评估投资风险，选择合适的投资标的和投资方案。
此外需要防范监管风险。产业基金需要遵守相关法律法规，如果企业未能妥善处理监管问题，可能会受到法律责任的追究，影响企业的声誉和业务发展。不仅如此，企业投资产业基金通常需要一定时间才能获得回报，如果退出时间过长或者退出方式不当，可能会导致投资损失。
最后，企业还需要注意内部风险。产业基金涉及到资金管理、决策管理、风险控制等多个方面，如果企业内部管理不善，可能会出现内部风险，如投资决策失误、资金管理不当等。
记者林子编辑孙文轩
校对柳宝庆