来源 :证券时报网2024-06-14
云天化(600096)6月14日晚间公告，拟出资10.55亿元受让建信投资、交银投资所持磷化集团合计18.6%股份，将使磷化集团重新成为其全资子公司。云天化表示，股权受让完成后，有利于提升公司归母净利润，按去年业绩表现测算，公司预计在今年下半年可增加当期归母净利润1.05亿元。
具体来看，云天化将通过非公开协议转让的方式，分别受让交银金融资产投资有限公司（简称“交银投资”）持有的云南磷化集团有限公司（以下简称“磷化集团”）7.44%股权及建信金融资产投资有限公司（简称“建信投资”）持有的磷化集团11.16%股权，受让价格分别为4.22亿元、6.33亿元。
创立于1965年的磷化集团，是一座现代化的露天磷矿采选基地，拥有昆阳磷矿、晋宁磷矿和尖山磷矿三座大型露天矿山，出产磷矿石、饲料级磷酸氢钙等产品。目前，磷化集团原矿生产能力1150万吨/年、擦洗选矿生产能力618万吨/年、浮选生产能力650万吨/年。此外还拥有1套产能80万吨/年硫酸、30万吨/年磷酸、50万吨/年饲料级磷酸钙盐等大型磷化工生产装置。
2019年，为实施市场化债转股，云天化为磷化集团引入建信投资和交银投资，合计增资10亿元，增资款主要用于偿还银行债务。两家机构是为贯彻供给侧结构性改革，积极稳妥降低企业杠杆率而专门设立的机构，建信投资是彼时获批准成立的第一家市场化债转股实施机构。
云天化曾表示，实施债转股不仅有利于降低公司利息支出，缓解资金压力，提升盈利能力，还将提高公司权益融资比重，增强公司的核心竞争力和可持续健康发展能力。
在引入建信投资和交银投资之前，截至2018年底，磷化集团资产总额为115.3亿元，负债总额85.98亿元，资产负债率74.57%；当年，磷化集团实现营业收入51.2亿元，净利润1.22亿元。
作为对比，最新的财务数据显示，截至2024年一季度末，磷化集团资产总额97.05亿元，负债总额40.6亿元，资产负债率已大幅下降至41.83%。2023年度，磷化集团全年实现营业收入58.79亿元，净利润11.3亿元；今年一季度，磷化集团实现净利润5.13亿元，已接近去年全年的一半。
云天化表示，本次受让股权，将有利于公司加强对重要子公司的控制，提升公司资源协同性和协同效率，提升公司的整体管理、战略决策水平和市场竞争力。股权受让完成后，有利于提升公司归母净利润，按2023年经审计财务数据测算，可每年增加公司归母净利润2.1亿元，今年7月至12月可增加当期归母净利润1.05亿元。
磷矿作为一种分布相对集中的稀缺性矿产资源，受到环保、矿产资源政策等影响，新增磷矿产能具有不确定性。业内预计磷矿石将在今后一段时间内处于供需紧平衡状态，磷矿总量将保持平稳，价格维持在高位。为应对行业趋势，云天化曾表示将推动精细磷化工向高效高值化发展。具体来看，公司将依托资源优势，积极布局精细磷化工产业；通过资产优化和业务整合，构建以黄磷和湿法工业级磷酸为基础的精细磷化工产品链，打造精细磷化工发展平台。