来源 :科创板日报2022-09-30
新能源汽车的快速发展，推动了磷酸铁锂电池的需求增长，而传统磷矿企业龙头云天化（600096.SH），向下游延伸布局新能源有着得天独厚的资源优势。云天化昨日公告与华友控股拟进行磷酸铁、磷酸铁锂产业一体化合作。
一体化合作已成磷化工企业入局新能源材料常规操作，隆众资讯磷化工分析师对财联社记者表示，磷酸铁锂中长期将成为拉动磷矿需求增加的重要来源，双方合作是“各取所需，毕竟磷矿资源是有限的。”
云天化与华友控股深度绑定
云天化昨日盘后公告，与华友控股签订《关于磷酸铁、磷酸铁锂项目合作意向协议》。双方拟通过磷酸铁、磷酸铁锂产业合作，推动50万吨/年磷酸铁项目、50万吨/年磷酸铁锂项目的建设和运营。
据了解，云天化此前布局新能源主要围绕磷酸铁进行，这次和华友控股合作后将涉足磷酸铁锂领域，而华友控股则在新能源锂电材料全产业链上再近一步。
公告显示，华友控股拟受让云天化持有的聚能新材49%股权；同时，云天化拟受让华友控股持有的云南友天49%股权。
在此之前，聚能新材已规划分期实施50万吨/年磷酸铁项目，一期10万吨/年磷酸铁项目已建成投产，二期2×20万吨/年磷酸铁项目已完成备案、能评等手续；云南友天拟规划分期建设50万吨/年磷酸铁锂项目，一期10万吨/年（计划2023年建成），二期20万吨/年（计划2024年建成），三期20万吨/年（计划2025年建成），目前完成项目立项备案、能评，正在开展项目前期行政审批。
从股权占比看，受让完成后，华友控股将深度参与聚能新材负责建设并运营的磷酸铁项目，而云天化则涉足云南友天的磷酸铁锂项目。
实际上，此前华友钴业（603799.SH）曾拟收购母公司持有的圣钒科技，以扩充磷酸铁锂业务，却在今年7月被叫停，也曾与兴发集团（600141.SH）签署《合作框架协议》，计划合资布局从磷矿石采选到磷酸铁锂材料制造一体化的产业，但在华友钴业宣布撤离磷酸铁锂业务后，双方最终决定共同出资建设磷酸铁项目，磷酸铁锂项目则由其母公司华友控股与兴发集团继续合作。
欲在新能源锂电材料全产业链发展，或许是华友控股这次选择与云天化合作的重要原因。
磷矿资源有限合作系各取所需
云天化与华友控股的一体化生态合作，实际上行业中已有先例。
去年以来包括兴发集团、云天化、川金诺（30005.SZ）、湖北宜化（000422.SZ）、新洋丰（000902.SZ）等多家磷化工上市公司宣布入局新能源电池领域，合作成为磷化工企业扩展新能源产业的主要途径。
隆众资讯磷化工分析师对财联社记者表示，磷化工企业与新能源材料企业合作是“各取所需，毕竟磷矿资源是有限的。”当前地方限制外销的政策，磷矿石市场流通量有限，部分企业在肥料旺季的时候采购困难，不得不减产或停车，绑定合作也是为了稳住磷矿石供给。
分析师继续表示，磷酸铁锂中长期将成为拉动磷矿需求增加的重要来源，且因磷酸铁及净化磷酸对矿的品质要求较高，这将使高品位矿石更加紧张。