来源 :证券时报2021-09-06
葛洲坝（600068）9月5日晚间公告，公司向上交所提交股票终止上市的申请已获受理。日前，中国能源建设（03996.HK）换股吸收合并葛洲坝暨关联交易事项已经通过股东大会审议，并获得证监会核准。本次交易将导致葛洲坝不再具有独立主体资格并最终被注销。
若上交所作出同意葛洲坝股票终止上市的决定，葛洲坝将在刊登股票终止上市公告之日起5个交易日内摘牌并终止上市。主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。
据公告，中国能源建设拟通过向葛洲坝除中国葛洲坝集团有限公司以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。
本次合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方中国葛洲坝集团有限公司承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。
合并事项最早追溯到2020年10月。彼时，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，指出要推动上市公司做优做强，支持优质企业上市，完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度。同时，《国企改革三年行动方案(2020-2022)》也正式发布，鼓励促进优质企业并购重组。
2020年10月28日，葛洲坝首次披露上述换股合并方案，该方案在今年2月获得国资委批复。
中国能源建设是葛洲坝的间接控股股东，间接持股62.25%。葛洲坝曾在公告中表示，组建时部分与葛洲坝经营范围相同或相似业务的企业进入了中国能源建设，与葛洲坝形成了潜在的同业竞争，但没有形成实质性同业竞争。
公开资料显示，中国能源建设由中国葛洲坝集团公司、中国电力工程顾问集团公司和中国南方电网有限责任公司所属15个省（市、区）的电力勘察设计、施工和修造企业组成。其定位为国内领先、国际先进的特大型能源建设企业，承建了万里长江第一坝——葛洲坝，承担了三峡水电工程65%以上工程施工。
葛洲坝业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务等，工程建设业务是该公司核心业务和营业收入的主要来源，在2020年公司营收中占比超六成。
从收入规模上看，葛洲坝和中国能源建设的近年年均营收分别在1000亿元和2000亿元以上。两家公司最近披露的半年报显示，葛洲坝上半年实现营业收入543.79亿元，同比增加25.07%，实现净利润15.79亿元，同比增加36.18%。中国能源建设同期实现营业收入1415.46亿元，同比增长34.04%；实现净利润24.51亿元，同比增长166.69%。
在9月1日，葛洲坝股价一度放量大涨至每股10.13元，最终收盘股价涨幅6.2%定格在每股9.93元，市值为457亿元。
根据交易方案，经除息调整后的葛洲坝换股价格为每股8.69元，经除息调整后的中国能源建设A股发行价格为每股1.96元，换股比例约为1:4.4337，即葛洲坝换股股东所持有的每股葛洲坝股票可以换得4.4337股中国能源建设本次发行的A股股票。而异议股东现金选择权的行权价格为6.02元/股。
Wind显示，截至今年6月底，葛洲坝共有208051名股东，户均持股市值16.58万元，前十位股东持股比例为51.3%。